信澳周期动力混合A

信澳周期动力混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳周期动力混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.42%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.62%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：东睦股份、中兵红箭、中国国航、四方达、国机精工。2021 年调仓：新进 24 笔（14 盈 / 10 亏）；退出 24 笔（规避 7 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 交通运输 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 18.42%，交通运输 由 0% 至 6.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 4.57% 升至 29.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三友化工、兖矿能源、兴发集团、华谊集团，退出 中航重机、亚钾国际、奥福环保、宁德时代。Q3 再平衡：新进 东材科技、久吾高科、保利发展、德业股份，退出 三友化工、兖矿能源、兴发集团、华谊集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东睦股份、中兵红箭、中国国航、四方达，退出 久吾高科、保利发展、广汇能源、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、建筑材料、家用电器 等方向；净加仓 交通运输(+6.32pp)、机械设备(+18.42pp)；净降配 有色金属(-3.14pp)、电力设备(-1.75pp)、基础化工(-1.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.62%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.3pp)、新能源/电力设备(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.62%；主要经由 宁德时代、金刚光伏 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.37% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.62%；主要经由 宁德时代、金刚光伏 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三友化工、兖矿能源、兴发集团、华谊集团、南山铝业、广汇能源、恒逸石化、湖北宜化、鲁西化工；退出：中航重机、亚钾国际、奥福环保、宁德时代、明泰铝业、格力电器、桐昆股份、福田汽车、长海股份

2021-09-30 新进：东材科技、久吾高科、保利发展、德业股份、牧原股份、福田汽车、蓝焰控股、黄河旋风；退出：三友化工、兖矿能源、兴发集团、华谊集团、南山铝业、恒逸石化、湖北宜化、鲁西化工

2021-12-31 新进：东睦股份、中兵红箭、中国国航、四方达、国机精工、金刚光伏、顺丰控股；退出：久吾高科、保利发展、广汇能源、德业股份、牧原股份、福田汽车、蓝焰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/10；退出 规避/错失 7/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。