信澳周期动力混合A

信澳周期动力混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳周期动力混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.05%，四季平均换手约77.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST嘉澳、三美股份、中岩大地、亚香股份、巨化股份。2024 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 29.78%。

Q2 末换仓：新进 中钨高新、华钰矿业、华锡有色、山推股份，退出 万丰奥威、中曼石油、北方铜业、藏格矿业。Q3 再平衡：新进 兴业银锡、山金国际、紫金矿业、金诚信，退出 华锡有色、山推股份、浙江鼎力、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 29.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST嘉澳、三美股份、中岩大地、亚香股份，退出 中钨高新、兴业银锡、华钰矿业、山金国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、石油石化 等方向；净加仓 电子(+1.93pp)、建筑装饰(+3.49pp)、基础化工(+29.78pp)；净降配 有色金属(-16.69pp)、汽车(-10.44pp)、机械设备(-4.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.05%→7.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-9.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 9.78% 逐季回落至年末 0%；主要经由 北方铜业、藏格矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中钨高新、华钰矿业、华锡有色、山推股份、浙江鼎力、海南橡胶、海尔智家；退出：万丰奥威、中曼石油、北方铜业、藏格矿业、赛轮轮胎、铜陵有色

2024-09-30 新进：兴业银锡、山金国际、紫金矿业、金诚信；退出：华锡有色、山推股份、浙江鼎力、海尔智家

2024-12-31 新进：ST嘉澳、三美股份、中岩大地、亚香股份、巨化股份、昊华科技、梅花生物、永和股份、沃尔核材；退出：中钨高新、兴业银锡、华钰矿业、山金国际、洛阳钼业、海南橡胶、紫金矿业、金诚信、锡业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 17/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。