工银圆丰三年持有期混合
(011006)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银圆丰三年持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银圆丰三年持有期混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.89%，四季平均换手约86.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.38%)。四季度新进Top10：北方稀土、宁德时代、恩捷股份、科达利、紫光国微。2021 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.8900% |
| 平均换手 | 86.1000% |
| 持股集中度 | 0.0106 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 5.12% 调整至 8.54%。
Q2 末换仓：新进 中国移动、华润啤酒、海吉亚医疗、海底捞，退出 伊利股份、古井贡酒、宁德时代、安琪酵母。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、安琪酵母、恒生电子、海康威视，退出 中国移动、华润啤酒、海吉亚医疗、海底捞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方稀土、宁德时代、恩捷股份、科达利，退出 海康威视、福耀玻璃，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+3.09pp)、有色金属(+2.38pp)、机械设备(+3.48pp)；净降配 计算机(-4.13pp)、食品饮料(-3.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：新能源/电力设备(-2.74pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.38%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 2.38%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 5.12% | 0.0% | 0.0% | 2.38% | -2.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 5.12% | 0.0% | 0.0% | 8.54% | +3.42 |
| 食品饮料 | 11.28% | 2.17% | 8.37% | 7.75% | -3.53 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.36% | 3.48% | +3.48 |
| 电子 | 0.0% | 2.99% | 0.0% | 3.09% | +3.09 |
| 医药生物 | 4.07% | 0.0% | 4.53% | 2.92% | -1.15 |
| 计算机 | 6.72% | 0.0% | 8.91% | 2.59% | -4.13 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.38% | +2.38 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 4.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 3.24% | 0.63% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.12% | 0% | 0% | 2.38% | -2.74 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.12% | 0% | 0% | 2.38% | -2.74 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国移动、华润啤酒、海吉亚医疗、海底捞、福耀玻璃、腾讯控股、舜宇光学科技、金蝶国际、青岛啤酒股份、香港交易所；退出：伊利股份、古井贡酒、宁德时代、安琪酵母、海康威视、药明康德
2021-09-30 新进：古井贡酒、安琪酵母、恒生电子、海康威视、药明康德、锐科激光；退出：中国移动、华润啤酒、海吉亚医疗、海底捞、腾讯控股、舜宇光学科技、金蝶国际、青岛啤酒股份、香港交易所
2021-12-31 新进：北方稀土、宁德时代、恩捷股份、科达利、紫光国微；退出：海康威视、福耀玻璃
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 2.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 2.51 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 4.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国移动 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 2.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 1.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海底捞 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.62 | 13.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 6.72 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.12 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 3.78 | -1.56 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.88 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 4.07 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 4.85 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海康威视 | 5.55 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 锐科激光 | 3.36 | 2.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安琪酵母 | 3.52 | 20.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.36 | 8.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.63 | 11.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.53 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 2.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 2.17 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 2.51 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 4.73 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国移动 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 2.99 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 3.24 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 1.3 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海底捞 | 2.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 3.09 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 3.36 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达利 | 2.8 | -7.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 2.38 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 2.38 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 5.55 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.63 | 11.57 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 3/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。