汇丰晋信创新先锋

汇丰晋信创新先锋 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信创新先锋 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.52%，四季平均换手约69.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.13%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、传音控股、宁德时代、赛轮轮胎。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.08%，机械设备 由 0% 至 5.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、华新建材、寒武纪、海大集团，退出 芯朋微、长川科技。Q3 再平衡：新进 安井食品，退出 三一重工、中望软件、华新建材、大金重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、传音控股、宁德时代、赛轮轮胎，退出 京东方A、安井食品、安集科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 农林牧渔(+4.24pp)、汽车(+8.08pp)、机械设备(+5.32pp)；净降配 计算机(-5.82pp)、电子(-16.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.13%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.13pp)；相应下降：消费/家电/面板(-8.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、华新建材、寒武纪、海大集团、福耀玻璃、科达制造；退出：芯朋微、长川科技

2026-03-31 新进：安井食品；退出：三一重工、中望软件、华新建材、大金重工、寒武纪、科达制造

2026-06-30 新进：三一重工、传音控股、宁德时代、赛轮轮胎；退出：京东方A、安井食品、安集科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。