富国沪港深价值混合C
(011131)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国沪港深价值混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国沪港深价值混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.09%，四季平均换手约89.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.47%)。四季度新进Top10：五粮液、宁德时代、山西汾酒、江海股份、法拉电子。2021 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.0900% |
| 平均换手 | 89.7300% |
| 持股集中度 | 0.0059 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.07%。
Q2 末换仓：新进 华润啤酒、安踏体育、小米集团-W、康龙化成，退出 五粮液、药明康德、贵州茅台。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国中免、福斯特、药明康德，退出 华润啤酒、安踏体育、小米集团-W、碧桂园服务，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、宁德时代、山西汾酒、江海股份，退出 东方财富、康龙化成、药明康德、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+10.07pp)、商贸零售(+2.65pp)；净降配 医药生物(-2.65pp)、食品饮料(-4.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.47%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.47%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.47% | +4.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 6.07% | 10.07% | +10.07 |
| 食品饮料 | 11.8% | 0.0% | 2.11% | 7.72% | -4.08 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.99% | 2.65% | +2.65 |
| 社会服务 | 0.0% | 3.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.65% | 4.37% | 4.22% | 0.0% | -2.65 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.92% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 1.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.76% | 2.29% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.47% | +4.47 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.47% | +4.47 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华润啤酒、安踏体育、小米集团-W、康龙化成、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、香港交易所；退出：五粮液、药明康德、贵州茅台
2021-09-30 新进：东方财富、中国中免、福斯特、药明康德、贵州茅台、隆基股份；退出：华润啤酒、安踏体育、小米集团-W、碧桂园服务、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、香港交易所
2021-12-31 新进：五粮液、宁德时代、山西汾酒、江海股份、法拉电子、阳光电源、隆基绿能；退出：东方财富、康龙化成、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 1.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 香港交易所 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 小米集团-W | 1.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 1.31 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美团-W | 3.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 1.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 碧桂园服务 | 1.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 5.96 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 5.84 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 2.65 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 2.29 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 康龙化成 | 1.28 | -34.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.11 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 2.65 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 2.99 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.94 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 福斯特 | 3.42 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 1.04 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 香港交易所 | 2.76 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 小米集团-W | 1.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 1.92 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 3.03 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 1.31 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美团-W | 3.88 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 1.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 碧桂园服务 | 1.45 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 2.79 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 1.8 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 2.69 | -26.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 1.78 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 2.0 | -13.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.77 | -19.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 2.29 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 康龙化成 | 1.28 | -34.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.94 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。