富国沪港深价值混合C

富国沪港深价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国沪港深价值混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.23%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、汇丰控股、汇聚科技。2026 年调仓：新进 5 笔（3 盈 / 2 亏）；退出 5 笔（规避 2 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.1% 调整至 17.23%，非银金融 由 3.58% 至 10.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、宁德时代、海信家电、贵州茅台，退出 友邦保险、小米集团-W、山东黄金、建设银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 9.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人民保险集团、中国海洋石油、中国石油股份、中国财险，退出 中国平安、宁德时代、海信家电、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、汇丰控股、汇聚科技，退出 中国石油股份、友邦保险、招金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、轻工制造、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+2.71pp)、银行(+12.13pp)、石油石化(+3.37pp)；净降配 电子(-2.52pp)、轻工制造(-6.26pp)、商贸零售(-1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0.45%→4.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 6.63% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、宁德时代、海信家电、贵州茅台、赤峰黄金；退出：友邦保险、小米集团-W、山东黄金、建设银行、汇丰控股、泡泡玛特、洛阳钼业、紫金矿业、腾讯控股、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：中国人民保险集团、中国海洋石油、中国石油股份、中国财险、友邦保险、建设银行、招金矿业、渣打集团、腾讯控股、阿里巴巴-W；退出：中国平安、宁德时代、海信家电、贵州茅台、赤峰黄金

2026-06-30 新进：中国人寿、汇丰控股、汇聚科技；退出：中国石油股份、友邦保险、招金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/2；退出 规避/错失 2/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。