大成中小盘混合(LOF)C
(011159)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
大成中小盘混合(LOF)C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
大成中小盘混合(LOF)C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.31%，四季平均换手约75.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.84%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万泰生物、保利发展、完美世界、广发证券、昊华科技。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 7 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.3100% |
| 平均换手 | 75.9000% |
| 持股集中度 | 0.0198 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.21% 调整至 8.66%，国防军工 由 7.5% 至 7.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 8.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三星电气、东方财富、华友钴业、博腾股份，退出 海大集团、菲利华、贵州茅台、顺丰控股。Q3 再平衡：新进 中国宝安、华利集团、聚光科技、菲利华，退出 三星电气、中航高科、泸州老窖、赣锋锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万泰生物、保利发展、完美世界、广发证券，退出 东方财富、中国宝安、华利集团、博腾股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、食品饮料、农林牧渔 等方向；净加仓 房地产(+5.96pp)、有色金属(+3.86pp)、电子(+2.45pp)；净降配 交通运输(-3.64pp)、食品饮料(-4.23pp)、农林牧渔(-4.56pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.49%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.84pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.84pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.84pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 4.49% | 3.22% | 3.84% | +3.84 |
| 军工/高端制造 | 3.83% | 3.85% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 6.21% | 4.0% | 2.88% | 8.66% | +2.45 |
| 国防军工 | 7.5% | 3.85% | 3.46% | 7.27% | -0.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.4% | 7.67% | 7.1% | +7.10 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.96% | +5.96 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.83% | +4.83 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.0% | +4.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 7.67% | 4.3% | 3.86% | +3.86 |
| 电力设备 | 0.0% | 8.25% | 7.22% | 3.84% | +3.84 |
| 医药生物 | 4.55% | 8.18% | 4.79% | 3.34% | -1.21 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.09% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.64 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 3.19% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 4.23% | 5.15% | 0.0% | 0.0% | -4.23 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.59% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 4.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.49% | 3.22% | 3.84% | +3.84 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 4.49% | 3.22% | 3.84% | +3.84 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三星电气、东方财富、华友钴业、博腾股份、宁德时代、泸州老窖、赣锋锂业；退出：海大集团、菲利华、贵州茅台、顺丰控股
2021-09-30 新进：中国宝安、华利集团、聚光科技、菲利华、贝泰妮；退出：三星电气、中航高科、泸州老窖、赣锋锂业、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：万泰生物、保利发展、完美世界、广发证券、昊华科技、钢研高纳、长盈精密；退出：东方财富、中国宝安、华利集团、博腾股份、聚光科技、菲利华、贝泰妮
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 5.15 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 3.71 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 7.4 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 4.23 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.49 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三星电气 | 3.76 | -22.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.96 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海大集团 | 4.56 | 4.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 3.64 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 菲利华 | 3.67 | 29.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.23 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国宝安 | 4.0 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 聚光科技 | 4.09 | 43.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 菲利华 | 3.46 | 32.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贝泰妮 | 3.19 | -5.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华利集团 | 3.59 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 5.15 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 3.71 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 3.95 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航高科 | 3.85 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三星电气 | 3.76 | -22.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 广发证券 | 7.1 | -28.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.83 | -36.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 钢研高纳 | 7.27 | -38.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 4.17 | -50.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 保利发展 | 5.96 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 昊华科技 | 4.0 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万泰生物 | 3.34 | 25.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国宝安 | 4.0 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 7.67 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 聚光科技 | 4.09 | 43.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 4.79 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 菲利华 | 3.46 | 32.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 贝泰妮 | 3.19 | -5.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华利集团 | 3.59 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 7/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。