汇添富高质量成长30一年混合C

汇添富高质量成长30一年混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富高质量成长30一年混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.29%，四季平均换手约58.33%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.99%)、新能源/电力设备(4.61%)、半导体设备/材料(3.86%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.41%→期末 9.85%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中际旭创、大族激光、新易盛、江海股份。2026 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.15% 调整至 13.8%，通信 由 4.09% 至 10.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、徐工机械、恒瑞医药、藏格矿业，退出 亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 新和成，退出 中际旭创、新易盛、藏格矿业、银轮股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 10.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、大族激光、新易盛，退出 徐工机械、恒瑞医药、新和成、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+6.65pp)、机械设备(+2.89pp)、建筑材料(+3.71pp)；净降配 有色金属(-5.03pp)、电力设备(-5.51pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（5.03%→11.65%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.9pp)；相应下降：资源/有色(-5.03pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 9.85% 为全年高点（年初 7.41%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 12.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.03pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、徐工机械、恒瑞医药、藏格矿业、银轮股份；退出：亿纬锂能

2026-03-31 新进：新和成；退出：中际旭创、新易盛、藏格矿业、银轮股份

2026-06-30 新进：中国巨石、中际旭创、大族激光、新易盛、江海股份；退出：徐工机械、恒瑞医药、新和成、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。