鹏华精选群英一年持有混合MOM

鹏华精选群英一年持有混合MOM 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华精选群英一年持有混合MOM 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.4%，四季平均换手约79.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.44%)、军工/高端制造(1.9%)、资源/有色(1.8%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、卓胜微、圣邦股份、宁波银行、山东黄金。2022 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.76% 调整至 8.09%，国防军工 由 0% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 6.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、中航光电、五粮液、伊利股份，退出 万泰生物、东方证券、中科电气、华峰测控。Q3 再平衡：新进 东方财富、兆易创新、宁德时代、振华科技，退出 *ST闻泰、五粮液、伊利股份、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、卓胜微、圣邦股份、宁波银行，退出 平安银行、时代电气、盛新锂能、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 国防军工(+4.12pp)、电子(+4.33pp)、有色金属(+1.8pp)；净降配 电力设备(-3.56pp)、基础化工(-1.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+1.9pp)、资源/有色(+1.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.44% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.44% 为全年高点；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：*ST闻泰、中航光电、五粮液、伊利股份、华友钴业、华域汽车、双汇发展、平安银行、恒瑞医药、美的集团；退出：万泰生物、东方证券、中科电气、华峰测控、卫星化学、天赐材料、宁德时代、杉杉股份、紫光国微、芯海科技

2022-09-30 新进：东方财富、兆易创新、宁德时代、振华科技、时代电气、盛新锂能、贵州茅台、闻泰科技；退出：*ST闻泰、五粮液、伊利股份、华友钴业、华域汽车、双汇发展、恒瑞医药、美的集团

2022-12-31 新进：*ST闻泰、卓胜微、圣邦股份、宁波银行、山东黄金；退出：平安银行、时代电气、盛新锂能、贵州茅台、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。