博时战略新材料主题混合C

博时战略新材料主题混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时战略新材料主题混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.03%，四季平均换手约73.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.88%)。四季度新进Top10：东方电缆、南钢股份、广汇能源、星宇股份、绿的谐波。2023 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 国防军工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 8.13% 调整至 10.19%，国防军工 由 0% 至 8.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国石油、中国船舶、中国重工、中国铝业，退出 中国交建、华电国际、天山铝业、广汇能源。Q3 有色金属行业持仓占比从 16.04% 升至 26.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华峰铝业、宝武镁业、山东黄金、神火股份，退出 中国中铁、中国石化、中国石油、中国铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、南钢股份、广汇能源、星宇股份，退出 山东黄金、神火股份、西部矿业、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、建筑装饰、公用事业 等方向；净加仓 钢铁(+3.4pp)、国防军工(+8.93pp)、机械设备(+5.8pp)；净降配 农林牧渔(-2.97pp)、建筑装饰(-9.24pp)、石油石化(-4.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.91%→9.06%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：资源/有色(-2.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.03pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国石油、中国船舶、中国重工、中国铝业、中材国际、云铝股份；退出：中国交建、华电国际、天山铝业、广汇能源、生物股份、通行宝

2023-09-30 新进：华峰铝业、宝武镁业、山东黄金、神火股份、西部矿业、贵州茅台；退出：中国中铁、中国石化、中国石油、中国铝业、中材国际、云铝股份、华能国际

2023-12-31 新进：东方电缆、南钢股份、广汇能源、星宇股份、绿的谐波；退出：山东黄金、神火股份、西部矿业、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。