金鹰年年邮益一年持有混合C
(011352)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
金鹰年年邮益一年持有混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰年年邮益一年持有混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.94%，四季平均换手约94.45%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东山精密、中国国航、中远海控、南方航空、新宙邦。2021 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.9400% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、电力设备。
09月 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 2.62%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中信证券、保利发展、北方稀土、天华超净，退出 中国中免、中材科技、中鼎股份、京东方A。12月 再平衡：新进 东山精密、中国国航、中远海控、南方航空，退出 中信证券、北方稀土、天华超净、太钢不锈，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 有色金属(+2.18pp)、交通运输(+2.31pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.31% | +2.31 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.62% | 2.18% | +2.18 |
| 电力设备 | 1.05% | 0.49% | 1.24% | +0.19 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 房地产 | 0.0% | 0.8% | 0.8% | +0.80 |
| 电子 | 0.51% | 0.0% | 0.76% | +0.25 |
| 建筑材料 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 银行 | 1.34% | 0.0% | 0.0% | -1.34 |
| 基础化工 | 0.73% | 0.47% | 0.0% | -0.73 |
| 汽车 | 0.49% | 0.52% | 0.0% | -0.49 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | -0.51 |
| 非银金融 | 0.56% | 0.87% | 0.0% | -0.56 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中信证券、保利发展、北方稀土、天华超净、天齐锂业、太钢不锈、广汽集团、新安股份、晋控煤业、西藏珠峰；退出：中国中免、中材科技、中鼎股份、京东方A、兴业银行、容百科技、建设银行、新宙邦、新洋丰、长江证券
2021-12-31 新进：东山精密、中国国航、中远海控、南方航空、新宙邦、泸州老窖、联泓新科、融捷股份；退出：中信证券、北方稀土、天华超净、太钢不锈、广汽集团、新安股份、晋控煤业、西藏珠峰
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 太钢不锈 | 0.58 | -27.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 1.2 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 0.49 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 0.87 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.8 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 0.81 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 0.61 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新安股份 | 0.47 | -20.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晋控煤业 | 0.5 | -22.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 0.52 | 0.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.51 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江证券 | 0.56 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中鼎股份 | 0.49 | 21.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新洋丰 | 0.73 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中材科技 | 0.54 | 35.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新宙邦 | 0.55 | 54.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.7 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.51 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建设银行 | 0.64 | -10.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 容百科技 | 0.5 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.95 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 融捷股份 | 0.67 | -12.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 0.76 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联泓新科 | 0.61 | -29.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 0.63 | -27.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 南方航空 | 0.76 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.68 | -0.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中远海控 | 0.87 | -17.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 太钢不锈 | 0.58 | -27.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 0.49 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 0.87 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 0.81 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 西藏珠峰 | 0.61 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新安股份 | 0.47 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晋控煤业 | 0.5 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 0.52 | 0.73 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。