创金合信积极成长股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信积极成长股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.22%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.99%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：宏达电子、洁特生物、深南电路、立昂微、诺唯赞。2021 年调仓：新进 9 笔（1 盈 / 8 亏）；退出 9 笔（规避 9 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.2200% |
| 平均换手 | 61.9000% |
| 持股集中度 | 0.0257 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 8.05%，国防军工 由 0% 至 4.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 7.09%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 天铁股份、新强联、昭衍新药、瑞芯微，退出 三棵树、京东方A、天铁科技、科顺股份。12月 再平衡：新进 宏达电子、洁特生物、深南电路、立昂微，退出 天铁股份、新强联、昭衍新药、至纯科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 建筑材料 等方向；净加仓 国防军工(+4.32pp)、医药生物(+8.05pp)；净降配 电子(-3.0pp)、基础化工(-3.23pp)、建筑材料(-7.49pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：半导体设备/材料(-2.34pp)、消费/家电/面板(-4.66pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 7.33% 逐季回落至年末 4.99%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 7.33% 逐季回落至年末 4.99%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 7.33% | 5.83% | 4.99% | -2.34 |
| 消费/家电/面板 | 4.66% | 0.0% | 0.0% | -4.66 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电子 | 35.06% | 25.17% | 32.06% | -3.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 7.09% | 8.05% | +8.05 |
| 基础化工 | 8.58% | 10.85% | 5.35% | -3.23 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.32% | +4.32 |
| 建筑材料 | 7.49% | 0.0% | 0.0% | -7.49 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.65% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.33% | 5.83% | 4.99% | -2.34 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 7.33% | 5.83% | 4.99% | -2.34 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：天铁股份、新强联、昭衍新药、瑞芯微、药石科技；退出：三棵树、京东方A、天铁科技、科顺股份、豪威集团
2021-12-31 新进：宏达电子、洁特生物、深南电路、立昂微、诺唯赞；退出：天铁股份、新强联、昭衍新药、至纯科技、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 3.98 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新强联 | 3.65 | -0.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昭衍新药 | 3.11 | -26.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞芯微 | 3.18 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 4.66 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科顺股份 | 3.78 | -51.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 5.41 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三棵树 | 3.71 | -43.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 深南电路 | 4.78 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宏达电子 | 4.32 | -32.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立昂微 | 4.61 | -25.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洁特生物 | 4.2 | -29.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺唯赞 | 3.85 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天铁股份 | 5.54 | -5.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 3.98 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新强联 | 3.65 | -0.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昭衍新药 | 3.11 | -26.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 至纯科技 | 3.78 | -0.89 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/8；退出 规避/错失 9/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。