创金合信积极成长股票A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
创金合信积极成长股票A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.37%，四季平均换手约28.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.2%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.85%→Q4 8.2%）。四季度新进Top10：中复神鹰。2022 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 67.3700% |
| 平均换手 | 28.2700% |
| 持股集中度 | 0.0485 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 37.52% 调整至 46.47%，机械设备 由 4.44% 至 9.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 拓荆科技、苏试试验，退出 晶晨股份、瑞芯微。Q3 电子行业持仓占比从 42.33% 升至 52.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 联影医疗、芯源微，退出 万泰生物、诺唯赞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中复神鹰，退出 立昂微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 社会服务(+7.38pp)、电子(+8.95pp)、基础化工(+4.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（4.85%→7.88%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.35pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.35pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 4.85% | 7.88% | 8.88% | 8.2% | +3.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 37.52% | 42.33% | 52.55% | 46.47% | +8.95 |
| 机械设备 | 4.44% | 4.96% | 8.42% | 9.35% | +4.91 |
| 医药生物 | 9.92% | 11.09% | 8.84% | 8.53% | -1.39 |
| 社会服务 | 0.0% | 4.97% | 7.91% | 7.38% | +7.38 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.85% | 7.88% | 8.88% | 8.2% | +3.35 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.85% | 7.88% | 8.88% | 8.2% | +3.35 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：拓荆科技、苏试试验；退出：晶晨股份、瑞芯微
2022-09-30 新进：联影医疗、芯源微；退出：万泰生物、诺唯赞
2022-12-31 新进：中复神鹰；退出：立昂微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 苏试试验 | 4.97 | 22.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 5.47 | 92.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 瑞芯微 | 4.21 | 0.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晶晨股份 | 4.49 | -10.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 芯源微 | 5.47 | -28.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 联影医疗 | 8.84 | -2.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 万泰生物 | 5.17 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 诺唯赞 | 5.92 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中复神鹰 | 4.81 | -10.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立昂微 | 4.82 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。