中欧融益稳健一年混合A
(011393)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中欧融益稳健一年混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧融益稳健一年混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.59%，四季平均换手约80.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：云天化、宇通客车、成都银行、正泰电器、禾丰股份。2024 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.5900% |
| 平均换手 | 80.6000% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、公用事业。
Q2 末换仓：新进 万华化学、中国平安、五粮液、宁德时代，退出 浙能电力、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中国太保、佛燃能源、广深铁路，退出 TCL科技、中国平安、五粮液、大唐发电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云天化、宇通客车、成都银行、正泰电器，退出 万华化学、中国太保、佛燃能源、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净降配 电子(-1.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-1.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.83% | 0.43% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 消费/家电/面板 | 1.52% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -1.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.52% | 1.16% | 0.79% | 0.44% | -0.08 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.13% | +0.13 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.83% | 0.43% | 0.12% | +0.12 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.12% | +0.12 |
| 电子 | 1.52% | 0.4% | 0.0% | 0.0% | -1.52 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 1.32% | 0.46% | 0.79% | 0.0% | -1.32 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.64% | 0.88% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.37% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 有色金属 | 1.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.83% | 0.43% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.23% | 0% | 0% | 0% | -1.23 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.83% | 0.43% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：万华化学、中国平安、五粮液、宁德时代；退出：浙能电力、紫金矿业
2024-09-30 新进：中国太保、佛燃能源、广深铁路；退出：TCL科技、中国平安、五粮液、大唐发电、太极集团、盐湖股份
2024-12-31 新进：云天化、宇通客车、成都银行、正泰电器、禾丰股份、苏盐井神、金发科技、锐明技术、青岛银行、齐鲁银行；退出：万华化学、中国太保、佛燃能源、宁德时代、广深铁路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.63 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.83 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 万华化学 | 0.62 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.64 | 38.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浙能电力 | 0.37 | 6.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.23 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 佛燃能源 | 0.79 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广深铁路 | 0.78 | -9.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.88 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | TCL科技 | 0.4 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 0.54 | 6.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.63 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 太极集团 | 0.31 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.64 | 38.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大唐发电 | 0.46 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 青岛银行 | 0.12 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 锐明技术 | 0.12 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 0.12 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云天化 | 0.12 | 2.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金发科技 | 0.12 | 27.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 齐鲁银行 | 0.12 | 8.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 成都银行 | 0.12 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 0.12 | 0.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 苏盐井神 | 0.2 | -1.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 禾丰股份 | 0.13 | -10.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 佛燃能源 | 0.79 | 10.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.43 | 5.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万华化学 | 0.79 | -21.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广深铁路 | 0.78 | -9.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国太保 | 0.88 | -12.84 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。