中欧融益稳健一年混合A

中欧融益稳健一年混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧融益稳健一年混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.63%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.08%)。四季度新进Top10：华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物、焦作万方。2025 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 商贸零售、公用事业。

Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、中创智领、中谷物流、南山铝业，退出 中直股份、交控科技、新媒股份、林洋能源。Q3 再平衡：新进 万国黄金集团、中国平安、兖矿能源、华新建材，退出 *ST闻泰、中创智领、中谷物流、南山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物，退出 万国黄金集团、中国平安、兖矿能源、华新建材，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 中直股份、交控科技、天地科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 万国黄金集团、山东黄金、招金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：*ST闻泰、中创智领、中谷物流、南山铝业、大商股份、天地科技、浙江医药、深天马A、赣粤高速、长江传媒；退出：中直股份、交控科技、新媒股份、林洋能源、武商集团、苏盐井神、设计总院、轻纺城

2025-09-30 新进：万国黄金集团、中国平安、兖矿能源、华新建材、山东黄金、招金矿业、海螺水泥、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所；退出：*ST闻泰、中创智领、中谷物流、南山铝业、大商股份、天地科技、浙江医药、深天马A、赣粤高速、长江传媒

2025-12-31 新进：华钰矿业、南方传媒、山东出版、梅花生物、焦作万方、英搏尔、诚志股份、通化东宝、风语筑、黔源电力；退出：万国黄金集团、中国平安、兖矿能源、华新建材、山东黄金、招金矿业、海螺水泥、腾讯控股、阿里巴巴-W、香港交易所

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。