嘉实浦盈一年持有期混合A
(011516)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
嘉实浦盈一年持有期混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实浦盈一年持有期混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.95%，四季平均换手约85.65%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.02%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、三峡能源、伊利股份、华鲁恒升、双汇发展。2021 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.9500% |
| 平均换手 | 85.6500% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、机械设备。
09月 末换仓：新进 中航光电、保利发展、大秦铁路、成都银行，退出 ST喜临门、华鲁恒升、国投电力、工商银行。12月 再平衡：新进 ST绝味、三峡能源、伊利股份、华鲁恒升，退出 中航光电、保利发展、大秦铁路、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 12月）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.98% | +0.98 |
| 银行 | 1.0% | 1.87% | 0.85% | -0.15 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 机械设备 | 0.16% | 0.0% | 0.37% | +0.21 |
| 基础化工 | 0.12% | 0.0% | 0.37% | +0.25 |
| 公用事业 | 0.11% | 0.0% | 0.36% | +0.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.3% | +0.30 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.27% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.12% | 0.0% | 0.0% | -0.12 |
| 轻工制造 | 0.12% | 0.0% | 0.0% | -0.12 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 1.02% | +1.02 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 1.02% | +1.02 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：中航光电、保利发展、大秦铁路、成都银行、新城控股、杭州银行、金地集团；退出：ST喜临门、华鲁恒升、国投电力、工商银行、巨星科技、平安银行、长城汽车
2021-12-31 新进：ST绝味、三峡能源、伊利股份、华鲁恒升、双汇发展、四川双马、宁德时代、汇川技术；退出：中航光电、保利发展、大秦铁路、宁波银行、建设银行、新城控股、杭州银行、金地集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 0.27 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 0.29 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金地集团 | 0.29 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.37 | -14.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.19 | 2.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新城控股 | 0.43 | -21.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 成都银行 | 0.31 | 1.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.13 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 0.16 | -19.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.12 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国投电力 | 0.11 | 25.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.29 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长城汽车 | 0.12 | 20.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST喜临门 | 0.12 | -26.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 双汇发展 | 0.29 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四川双马 | 0.3 | -16.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 0.37 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.65 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.37 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.37 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三峡能源 | 0.36 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST绝味 | 0.32 | -38.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.46 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航光电 | 0.27 | 22.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.29 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金地集团 | 0.29 | 15.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 0.37 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 0.19 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新城控股 | 0.43 | -21.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.37 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 7/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。