嘉实浦盈一年持有期混合A
(011516)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
嘉实浦盈一年持有期混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实浦盈一年持有期混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.22%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.68%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：东华测试、中远海特、中青旅、华大智造、大金重工。2022 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.2200% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中国中免、中天科技、智飞生物、紫金矿业，退出 南京银行、常熟银行、平安银行、招商银行。Q3 再平衡：新进 中远海能、伟星新材、坚朗五金、森麒麟，退出 中国中免、兴业银行、智飞生物、江苏银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东华测试、中远海特、中青旅、华大智造，退出 中天科技、中远海能、伟星新材、坚朗五金，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净降配 银行(-5.51pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.53% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.68% | 0.61% | 0.68% | +0.68 |
| 新能源/电力设备 | 0.6% | 0.96% | 0.54% | 0.0% | -0.60 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.64% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.99% | +0.99 |
| 电力设备 | 0.6% | 1.62% | 0.54% | 0.84% | +0.24 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.68% | 0.61% | 0.68% | +0.68 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.23% | 0.47% | +0.47 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.98% | 0.42% | 0.41% | +0.41 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.39% | +0.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 通信 | 0.0% | 0.64% | 0.96% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.48% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 银行 | 5.51% | 2.85% | 0.91% | 0.0% | -5.51 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.64% | 0.96% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.6% | 0.96% | 0.54% | 0% | -0.60 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.68% | 0.61% | 0.68% | +0.68 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0.6% | 0.96% | 0.54% | 0% | -0.60 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国中免、中天科技、智飞生物、紫金矿业、隆基绿能；退出：南京银行、常熟银行、平安银行、招商银行、金地集团
2022-09-30 新进：中远海能、伟星新材、坚朗五金、森麒麟、江海股份、药明康德；退出：中国中免、兴业银行、智飞生物、江苏银行、邮储银行、隆基绿能
2022-12-31 新进：东华测试、中远海特、中青旅、华大智造、大金重工、恩捷股份、江丰电子、金山办公、顶点软件；退出：中天科技、中远海能、伟星新材、坚朗五金、宁德时代、宁波银行、森麒麟、江海股份、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.98 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中天科技 | 0.64 | -2.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 0.66 | -28.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.81 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.68 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.49 | -2.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.64 | -9.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金地集团 | 0.56 | -5.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.98 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 0.66 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 伟星新材 | 0.81 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江海股份 | 0.53 | -7.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 坚朗五金 | 0.58 | 17.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 森麒麟 | 0.48 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中远海能 | 0.23 | -33.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.42 | 12.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.98 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.63 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.66 | -28.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.64 | -16.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 邮储银行 | 0.81 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.81 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 大金重工 | 0.44 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 0.4 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东华测试 | 0.38 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 0.39 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中青旅 | 0.4 | 0.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中远海特 | 0.47 | 6.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顶点软件 | 0.42 | 20.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金山办公 | 0.57 | 78.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华大智造 | 0.41 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.91 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伟星新材 | 0.81 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 江海股份 | 0.53 | -7.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 坚朗五金 | 0.58 | 17.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 森麒麟 | 0.48 | 6.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.54 | -1.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中远海能 | 0.23 | -33.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 0.96 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.42 | 12.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 14/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。