中加喜利回报一年持有混合C

中加喜利回报一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加喜利回报一年持有混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.79%，四季平均换手约80.2%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.94%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兖矿能源、安井食品、百润股份、罗莱生活。2026 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 煤炭 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 14.45%，煤炭 由 0% 至 4.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国东航、中际旭创、南方航空、恒立液压，退出 宇通客车、广发证券、海博思创、纽威股份。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中粮科技、京沪高铁、招商蛇口，退出 东山精密、中国东航、中际旭创、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 5.97% 升至 14.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兖矿能源、安井食品、百润股份、罗莱生活，退出 TCL科技、中粮科技、爱旭股份、苏州银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、汽车 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.98pp)、食品饮料(+14.45pp)、交通运输(+3.99pp)；净降配 机械设备(-6.22pp)、电力设备(-13.52pp)、汽车(-3.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→9.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.94pp)；相应下降：资源/有色(-9.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国东航、中际旭创、南方航空、恒立液压、洛阳钼业、运达股份；退出：宇通客车、广发证券、海博思创、纽威股份

2026-03-31 新进：TCL科技、中粮科技、京沪高铁、招商蛇口、爱旭股份、美的集团、苏州银行、贵州茅台、长江电力；退出：东山精密、中国东航、中际旭创、南方航空、思源电气、恒立液压、杰瑞股份、洛阳钼业、紫金矿业、运达股份

2026-06-30 新进：兖矿能源、安井食品、百润股份、罗莱生活；退出：TCL科技、中粮科技、爱旭股份、苏州银行、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。