中欧产业前瞻混合A
(012390)公募混合型
0.5385
-0.24%-0.0013
单位净值 [2024-05-23]
0.5385
累计净值 [2024-05-23]
净值估算 [2024-05-24 ]
- 最近一月：1.26%
- 最近一季：-2.11%
- 最近半年：-12.15%
- 今年以来：-12.40%
- 最近一年：-20.49%
- 最近两年：-21.91%
- 最近三年：---
- 成立以来：-46.15%
- 成立日期：2021-06-16
- 基金经理：李帅
- 产品类型：契约型开放式
- 最新份额：21.70亿
- 申购状态：可以申购
- 最新规模：13.79亿元
- 投资风格：
- 管理公司：中欧
基本信息
| 基金简称 | 中欧产业前瞻混合A | 基金全称 | 中欧产业前瞻混合型证券投资基金 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 012390 | 成立日期 | 2021-06-16 |
| 基金总份额(亿份) | 21.70亿(2023-12-31) | 基金规模(亿元) | 13.79亿(2023-12-31) |
| 基金管理人 | 中欧基金管理有限公司 | 基金托管人 | 上海银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 李帅 | 运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 投资目标 | 通过精选股票,在力争控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。 | ||
| 投资风格 | -- | ||
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具(包括国债期货、股指期货、股票期权)、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可以根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 | ||
| 投资策略 | 大类资产配置 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置,确定股票、债券、现金等资产的投资比例,重点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等)和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的战略判断。 股票投资策略 (1)产业前瞻投资策略 ①产业前瞻的投资原理 本基金将依据产业前瞻投资的基本原理来构建和管理股票投资组合。社会经济活动中存在各种前瞻性产业,从大的类别来看,主要体现在产业结构调整、技术进步和产能升级等方面,能够提高生活水平、提升生产效率、加快经济发展。该类前瞻性产业符合推动社会进步的方向,相关行业中的公司从中长期来看具备投资价值。 产业前瞻投资重视中观研究,通过把握中观行业景气,寻找景气拐点,发掘具有长期投资价值的前瞻性产业。同时,根据宏观经济状况判断市场可能出现的极端风险并予以规避。在个股选择上,主要选择引领或顺应前瞻性产业的公司,不管宏观经济和股市环境如何变化,从长远来看有优质资产质量、良好现金流、好的管理层和好团队下的优质公司,其内含价值都在持续提升,具有明显的长期投资价值。 ②产业前瞻的分析原则 前瞻性产业的分析原则包括但不限于以下三类:产业结构调整、技术进步和产能升级。相关产业的分析原则各不相同。产业结构调整着眼于研究经济社会发展对产业的影响,其中包括但不限于ESG、PEST等研究方法。分析技术进步的核心在于技术进步对供给的改善能否创造有效的新增需求,在产业变迁的过程中,是否具备自我进化力和持续价值创造能力,其中包括产业生态系统、产业生命周期等研究方法。分析产能升级的关键则主要在于新产能是否提升生产效率或降低了生产成本,其中包括但不限于CBA分析等研究方法。 ③产业前瞻的投资方法 产业前瞻的投资方法包括但不限于以下四个方面: 1)前瞻性产业的确认:主要包括盈利增长预期和景气周期两方面,可以从行业盈利模式、空间和景气周期变化中寻找产业的竞争优势和长期投资的价值。 2)前瞻性产业的辨识度:精选那些对行情的涨幅有重大影响,辨识度高、容易被大众所接受,行情上涨幅度或更大,持续时间或更长的前瞻性产业。 3)前瞻性产业的性质:可从产业属性和产业组织结构两个维度分析。从产业属性来看,分为消费升级、技术进步、制造业升级、重化工业化、金融自由化等;从产业组织结构来看,分为产业升级和产业集中。 4)前瞻性产业的个股:可以从产业投资者眼光去寻找、以股东心态买入并长期持有具备自我进化力和持续价值创造能力的最优秀的公司,并且注重安全边际。 (2)A股投资策略 在股票投资上,本基金将以自下而上的个股选择为主,通过定性分析与定量分析相结合的方法在全市场挖掘优质上市公司,构建股票投资组合,分享经济增长和转型的红利,力争长期战胜基金的业绩比较基准,为投资者创造阿尔法收益。 在定性方面,本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素。 在定量方面,本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上,根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值,评估指标包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。 (3)港股投资策略 本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票,本基金主要采用“自下而上”个股研究方式,精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于:治理结构与管理层(例如:良好的公司治理结构,优秀、诚信的公司管理层等)、行业集中度及行业地位(例如:具备独特的核心竞争优势,如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等)、公司业绩表现(例如:业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等)。 (4)存托凭证投资策略 对于存托凭证的投资,本基金将依照境内上市交易的股票,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选优质上市公司;并最大限度避免由于存托凭证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。 信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理原则,以风险对冲为目的,参与信用衍生品交易。本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方、创设机构的集中度,对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 融资投资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资业务,有效防范和控制风险,切实维护基金财产的安全和基金份额持有人合法权益。 | ||