创金合信芯片产业股票发起C

创金合信芯片产业股票发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信芯片产业股票发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.48%，四季平均换手约63.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(11.34%)、AI算力/光模块(5.04%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比15.42%→期末 16.38%）。最近一季新进Top10：兆易创新、华海清科、华虹宏力、寒武纪、芯源微。2026 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 5 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 51.32% 调整至 61.12%。

Q2 末换仓：新进 北方华创、华虹宏力、寒武纪、拓荆科技，退出 乐鑫科技、光库科技、恒玄科技、江波龙。Q3 再平衡：新进 京仪装备、华峰测控、华虹公司、圣邦股份，退出 华虹宏力、寒武纪、盛美上海、芯原股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 50.48% 升至 61.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、华海清科、华虹宏力、寒武纪，退出 京仪装备、华峰测控、华虹公司、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+9.8pp)；净降配 通信(-4.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（8.49%→13.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.85pp)；相应下降：AI算力/光模块(-1.89pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 21.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：北方华创、华虹宏力、寒武纪、拓荆科技、芯原股份、芯源微；退出：乐鑫科技、光库科技、恒玄科技、江波龙、瑞芯微、长川科技

2026-03-31 新进：京仪装备、华峰测控、华虹公司、圣邦股份、芯碁微装；退出：华虹宏力、寒武纪、盛美上海、芯原股份、芯源微

2026-06-30 新进：兆易创新、华海清科、华虹宏力、寒武纪、芯源微；退出：京仪装备、华峰测控、华虹公司、圣邦股份、芯碁微装

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 5/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。