东海启航6个月持有混合C

东海启航6个月持有混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东海启航6个月持有混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.91%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.75%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST元成、京基智农、华统股份、唐人神、天康生物。2023 年调仓：新进 24 笔（3 盈 / 21 亏）；退出 24 笔（规避 18 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 国防军工 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 8.19%，国防军工 由 0% 至 4.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中粮糖业、中集车辆、乐惠国际、嘉泽新能，退出 万泽股份、华能国际、可孚医疗、威腾电气。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国平安、美埃科技、药明康德，退出 中集车辆、乐惠国际、新益昌、泽宇智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST元成、京基智农、华统股份、唐人神，退出 中国太保、中国平安、中粮糖业、嘉泽新能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、公用事业、医药生物 等方向；净加仓 国防军工(+4.19pp)、食品饮料(+2.22pp)、机械设备(+2.6pp)；净降配 电力设备(-2.27pp)、公用事业(-2.12pp)、医药生物(-2.53pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2%），首尾变化不大；主要经由 银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中粮糖业、中集车辆、乐惠国际、嘉泽新能、恒辉安防、新益昌、泽宇智能、津药药业、长龄液压、集智股份；退出：万泽股份、华能国际、可孚医疗、威腾电气、宝新能源、抚顺特钢、聚辰股份、金盘科技、银泰黄金、长飞光纤

2023-09-30 新进：中国太保、中国平安、美埃科技、药明康德、赤峰黄金；退出：中集车辆、乐惠国际、新益昌、泽宇智能、集智股份

2023-12-31 新进：*ST元成、京基智农、华统股份、唐人神、天康生物、天禄科技、智明达、航天环宇、达瑞电子；退出：中国太保、中国平安、中粮糖业、嘉泽新能、恒辉安防、津药药业、美埃科技、药明康德、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/21；退出 规避/错失 18/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。