东海启航6个月持有混合C
(013377)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
东海启航6个月持有混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
东海启航6个月持有混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.1%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.75%)、半导体设备/材料(1.53%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三环集团、中国人保、中航沈飞、国泰集团、睿创微纳。2024 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.1000% |
| 平均换手 | 72.8300% |
| 持股集中度 | 0.0076 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.92% 调整至 7.63%，国防军工 由 0% 至 7.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 9.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国中车、中国人保、中国船舶、中国通号，退出 中钨高新、新凤鸣、江苏国信、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 中国西电、洛阳钼业、生益科技、许继电气，退出 中国人保、南方航空、紫金矿业、苏美达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国人保、中航沈飞、国泰集团，退出 中国重工、中船防务、洛阳钼业、生益科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、石油石化、公用事业 等方向；净加仓 国防军工(+7.33pp)、电力设备(+4.62pp)、机械设备(+3.71pp)；净降配 有色金属(-6.12pp)、石油石化(-2.06pp)、公用事业(-4.02pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.53pp)、军工/高端制造(+1.75pp)；相应下降：资源/有色(-2.0pp)、AI算力/光模块(-2.01pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 2.01% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.53%；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 2% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.75% | +1.75 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.53% | +1.53 |
| 资源/有色 | 2.0% | 1.9% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
| AI算力/光模块 | 2.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 3.92% | 4.87% | 8.0% | 7.63% | +3.71 |
| 国防军工 | 0.0% | 9.8% | 11.45% | 7.33% | +7.33 |
| 电力设备 | 2.48% | 2.41% | 7.11% | 7.1% | +4.62 |
| 基础化工 | 1.79% | 0.0% | 0.0% | 1.56% | -0.23 |
| 电子 | 2.01% | 0.0% | 1.86% | 1.53% | -0.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.99% | 0.0% | 1.44% | +1.44 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 6.12% | 1.9% | 1.81% | 0.0% | -6.12 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.06% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.06 |
| 公用事业 | 4.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.01% | 0% | 0% | 1.53% | -0.48 | 辅助配置 | 三环集团、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 1.53% | +1.53 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 2.0% | 1.9% | 0% | 0% | -2.00 | 辅助配置 | 赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国中车、中国人保、中国船舶、中国通号、中国重工、中船防务、南方航空、紫金矿业、苏美达；退出：中钨高新、新凤鸣、江苏国信、洛阳钼业、海光信息、海油工程、福能股份、赤峰黄金、长龄液压
2024-09-30 新进：中国西电、洛阳钼业、生益科技、许继电气；退出：中国人保、南方航空、紫金矿业、苏美达
2024-12-31 新进：三环集团、中国人保、中航沈飞、国泰集团、睿创微纳；退出：中国重工、中船防务、洛阳钼业、生益科技、许继电气
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 南方航空 | 1.82 | 11.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 3.78 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中船防务 | 2.59 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 苏美达 | 2.39 | 12.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国人保 | 1.99 | 44.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国中车 | 2.55 | 8.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.9 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国重工 | 3.43 | 11.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国通号 | 2.32 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中钨高新 | 1.58 | -11.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江苏国信 | 2.41 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福能股份 | 1.61 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海油工程 | 2.06 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赤峰黄金 | 2.0 | -0.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新凤鸣 | 1.79 | 6.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 2.54 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长龄液压 | 3.92 | -1.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海光信息 | 2.01 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 许继电气 | 2.04 | -19.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 生益科技 | 1.86 | 15.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国西电 | 2.2 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 1.81 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南方航空 | 1.82 | 11.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 苏美达 | 2.39 | 12.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国人保 | 1.99 | 44.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.9 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三环集团 | 1.53 | 2.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航沈飞 | 1.75 | -16.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国人保 | 1.44 | -10.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰集团 | 1.56 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 1.86 | 29.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 许继电气 | 2.04 | -19.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 生益科技 | 1.86 | 15.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中船防务 | 3.22 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国重工 | 4.5 | -12.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.81 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。