华安安进灵活配置混合发起式C

华安安进灵活配置混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安安进灵活配置混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.03%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.17%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.46%→期末 7.17%）。最近一季新进Top10：东山精密、亨通光电、博迁新材、德福科技、新易盛。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电力设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 16.58% 调整至 31.34%，电力设备 由 0% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国铝业、华虹宏力、天岳先进、拓荆科技，退出 工业富联、德科立、恒立液压、晶合集成。Q3 再平衡：新进 亚翔集成、凯格精机、四方达、大族激光，退出 中国铝业、华虹宏力、天岳先进、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、亨通光电、博迁新材、德福科技，退出 亚翔集成、凯格精机、四方达、德科立，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+5.83pp)、通信(+14.76pp)、有色金属(+4.86pp)；净降配 医药生物(-3.9pp)、电子(-6.45pp)、汽车(-6.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.17%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 7.17% 为全年高点（年初 4.46%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、华虹宏力、天岳先进、拓荆科技、精智达、金盘科技、阳光电源；退出：工业富联、德科立、恒立液压、晶合集成、浩欧博、立讯精密、隆盛科技

2026-03-31 新进：亚翔集成、凯格精机、四方达、大族激光、天孚通信、德科立、思源电气、永鼎股份、致尚科技；退出：中国铝业、华虹宏力、天岳先进、拓荆科技、新易盛、景旺电子、精智达、金盘科技、阳光电源

2026-06-30 新进：东山精密、亨通光电、博迁新材、德福科技、新易盛、深南电路；退出：亚翔集成、凯格精机、四方达、德科立、思源电气、致尚科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。