长安行业成长混合A

长安行业成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安行业成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.91%，四季平均换手约82.6%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中煤能源、云天化、兴发集团、华鲁恒升、川能动力。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 石油石化 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 29.09%，石油石化 由 0% 至 6.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东吴证券、中国稀土、中稀有色、中航沈飞，退出 华钰矿业、奕瑞科技、寒武纪、平高电气。Q3 再平衡：新进 中矿资源，退出 东吴证券、兆易创新、华泰证券、华锡有色，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 10.94% 升至 29.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中煤能源、云天化、兴发集团、华鲁恒升，退出 中国稀土、中矿资源、中稀有色、中航沈飞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子、有色金属 等方向；净加仓 石油石化(+6.39pp)、公用事业(+6.06pp)、煤炭(+5.83pp)；净降配 电力设备(-4.72pp)、电子(-4.35pp)、有色金属(-15.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.29%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-10.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 10.61% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 华钰矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东吴证券、中国稀土、中稀有色、中航沈飞、兆易创新、华泰证券、华锡有色、国城矿业、扬农化工、雅化集团；退出：华钰矿业、奕瑞科技、寒武纪、平高电气、广晟有色、赤峰黄金

2026-03-31 新进：中矿资源；退出：东吴证券、兆易创新、华泰证券、华锡有色、国城矿业

2026-06-30 新进：中煤能源、云天化、兴发集团、华鲁恒升、川能动力、广汇能源、湖北宜化；退出：中国稀土、中矿资源、中稀有色、中航沈飞、扬农化工、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。