浙商汇金平稳增长一年混合
(016961)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
浙商汇金平稳增长一年混合 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金平稳增长一年混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.5%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.14%)。四季度新进Top10：三星电气、华峰化学、建设银行、招商港口、杭叉集团。2023 年调仓：新进 17 笔（13 盈 / 4 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.5000% |
| 平均换手 | 71.5000% |
| 持股集中度 | 0.0054 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、基础化工。
Q2 银行行业持仓占比从 3.21% 升至 8.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 交通银行、公牛集团、华泰证券、宁波银行，退出 仙琚制药、伟星新材、卡倍亿、宁波华翔。Q3 再平衡：新进 三星医疗、中国石化、久立特材、卡倍亿，退出 交通银行、公牛集团、华泰证券、滨江集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、华峰化学、建设银行、招商港口，退出 三星医疗、中国石化、卡倍亿、宁波银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、医药生物、房地产 等方向；净加仓 计算机(+2.52pp)、交通运输(+1.52pp)、非银金融(+1.77pp)；净降配 建筑材料(-2.88pp)、医药生物(-6.13pp)、房地产(-2.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.14% | +1.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.21% | 8.21% | 8.04% | 3.11% | -0.10 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 1.67% | 1.79% | +1.79 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.82% | 3.01% | 1.77% | +1.77 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.52% | +1.52 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.14% | 4.65% | 1.29% | +1.29 |
| 基础化工 | 3.89% | 0.0% | 0.0% | 1.18% | -2.71 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.45% | 1.57% | 1.14% | +1.14 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 2.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
| 医药生物 | 6.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.13 |
| 房地产 | 2.51% | 1.53% | 0.0% | 0.0% | -2.51 |
| 有色金属 | 2.92% | 2.38% | 1.87% | 0.0% | -2.92 |
| 汽车 | 3.37% | 0.0% | 1.51% | 0.0% | -3.37 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：交通银行、公牛集团、华泰证券、宁波银行、正泰电器、老板电器、财通证券；退出：仙琚制药、伟星新材、卡倍亿、宁波华翔、巨化股份、康恩贝、花园生物
2023-09-30 新进：三星医疗、中国石化、久立特材、卡倍亿；退出：交通银行、公牛集团、华泰证券、滨江集团
2023-12-31 新进：三星电气、华峰化学、建设银行、招商港口、杭叉集团、海康威视、美的集团；退出：三星医疗、中国石化、卡倍亿、宁波银行、正泰电器、永兴材料、老板电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 3.42 | 6.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 老板电器 | 1.45 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 财通证券 | 1.91 | 8.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.45 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.91 | 14.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.14 | -15.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 公牛集团 | 1.46 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁波华翔 | 1.65 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 仙琚制药 | 2.59 | -0.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 2.88 | -15.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 花园生物 | 1.68 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 卡倍亿 | 1.72 | -31.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 巨化股份 | 3.89 | -22.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 康恩贝 | 1.86 | 15.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 久立特材 | 1.67 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 卡倍亿 | 1.51 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国石化 | 1.57 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三星医疗 | 1.46 | 13.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 滨江集团 | 1.53 | 8.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 交通银行 | 1.45 | -0.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 1.91 | 14.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 公牛集团 | 1.46 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.14 | 17.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 招商港口 | 1.52 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华峰化学 | 1.18 | 0.15 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.52 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.91 | 5.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 杭叉集团 | 0.87 | 10.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 4.26 | -25.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 老板电器 | 1.57 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 1.87 | 14.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 卡倍亿 | 1.51 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.57 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 3.19 | -7.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/4；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。