浙商汇金平稳增长一年混合
(016961)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浙商汇金平稳增长一年混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商汇金平稳增长一年混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.09%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方电气、华东医药、安克创新、杭州银行、江苏银行。2024 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.0900% |
| 平均换手 | 72.8300% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 基础化工 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.47% 调整至 12.03%，基础化工 由 0% 至 5.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 九丰能源、京沪高铁、建设银行、徐工机械，退出 中国移动、农业银行、大秦铁路、长江电力。Q3 银行行业持仓占比从 3.26% 升至 10.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国移动、农业银行、复星医药、招商银行，退出 中国海油、九丰能源、南钢股份、天地科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、华东医药、安克创新、杭州银行，退出 中国移动、京沪高铁、复星医药、宁沪高速，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、钢铁、机械设备 等方向；净加仓 基础化工(+5.25pp)、商贸零售(+2.5pp)、银行(+7.56pp)；净降配 家用电器(-3.22pp)、钢铁(-2.61pp)、机械设备(-2.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.22% | 5.4% | 2.94% | 0.0% | -3.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 4.47% | 3.26% | 10.07% | 12.03% | +7.56 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.25% | +5.25 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.26% | +4.26 |
| 公用事业 | 3.86% | 2.81% | 0.0% | 3.1% | -0.76 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.03% | 2.76% | +2.76 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.5% | +2.50 |
| 家用电器 | 3.22% | 5.4% | 2.94% | 0.0% | -3.22 |
| 钢铁 | 2.61% | 3.07% | 0.0% | 0.0% | -2.61 |
| 机械设备 | 2.6% | 6.42% | 3.26% | 0.0% | -2.60 |
| 交通运输 | 10.25% | 10.87% | 6.32% | 0.0% | -10.25 |
| 石油石化 | 3.86% | 3.2% | 0.0% | 0.0% | -3.86 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.18% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.26% | 0.0% | 2.94% | 0.0% | -3.26 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：九丰能源、京沪高铁、建设银行、徐工机械；退出：中国移动、农业银行、大秦铁路、长江电力
2024-09-30 新进：中国移动、农业银行、复星医药、招商银行、贵州茅台；退出：中国海油、九丰能源、南钢股份、天地科技、山东高速
2024-12-31 新进：东方电气、华东医药、安克创新、杭州银行、江苏银行、浙江龙盛、湖北宜化、苏美达、长江电力；退出：中国移动、京沪高铁、复星医药、宁沪高速、建设银行、徐工机械、招商银行、美的集团、贵州茅台
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 2.96 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京沪高铁 | 3.17 | 12.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 建设银行 | 3.26 | 7.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 2.81 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长江电力 | 3.86 | 16.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 3.26 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 大秦铁路 | 3.82 | -2.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 农业银行 | 4.47 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 3.25 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 复星医药 | 3.03 | -10.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.18 | -12.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国移动 | 2.94 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 农业银行 | 2.36 | 11.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南钢股份 | 3.07 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东高速 | 3.04 | 4.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 天地科技 | 3.46 | -5.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 3.2 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九丰能源 | 2.81 | -0.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 2.83 | 7.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华东医药 | 2.76 | 6.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 安克创新 | 2.54 | 5.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 2.42 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 苏美达 | 2.5 | 10.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东方电气 | 4.26 | -5.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 3.1 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 3.97 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 2.92 | -1.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.94 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 3.26 | 2.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 3.25 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 复星医药 | 3.03 | -10.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 2.16 | 7.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 2.18 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国移动 | 2.94 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 4.16 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 建设银行 | 4.46 | 10.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 8/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。