华安国企机遇混合C

华安国企机遇混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安国企机遇混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.55%，四季平均换手约67.7%。期末主题配置集中在：资源/有色(4.7%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国人寿、华泰证券、新华保险、新集能源。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 交通运输 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 9.53%，交通运输 由 0% 至 9.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 31.03% 升至 41.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东吴证券、中国人寿、南方航空、美的集团，退出 中国铝业、云铝股份、天山铝业、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、京沪高铁、宁波银行、燕京啤酒，退出 中信证券、中国人寿、华泰证券、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国人寿、华泰证券、新华保险，退出 东吴证券、东阿阿胶、中国人保、中国太保，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+9.46pp)、计算机(+5.16pp)、煤炭(+9.53pp)；净降配 非银金融(-8.98pp)、有色金属(-22.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→5.72%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 5.22% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.7%；主要经由 淮北矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东吴证券、中国人寿、南方航空、美的集团；退出：中国铝业、云铝股份、天山铝业、紫金矿业

2026-03-31 新进：东阿阿胶、京沪高铁、宁波银行、燕京啤酒；退出：中信证券、中国人寿、华泰证券、南方航空

2026-06-30 新进：中信证券、中国人寿、华泰证券、新华保险、新集能源、春秋航空、海康威视、淮北矿业；退出：东吴证券、东阿阿胶、中国人保、中国太保、中国银河、宁波银行、燕京啤酒、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。