金信量化精选混合C

金信量化精选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

金信量化精选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.8%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：值得买、博杰股份、奕东电子、宏盛股份、德科立。2025 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 15 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 19.52%，电子 由 0% 至 17.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宏景科技、朗新科技、汉得信息、海南华铁，退出 云天励飞、光环新网、深信服、税友股份。Q3 再平衡：新进 万业企业、优刻得、协创数据、大位科技，退出 数据港、朗新科技、汇成真空、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 19.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 值得买、博杰股份、奕东电子、宏盛股份，退出 万业企业、优刻得、协创数据、大位科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 传媒(+19.52pp)、电子(+17.54pp)、机械设备(+6.89pp)；净降配 通信(-9.33pp)、计算机(-20.93pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 12.72pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 云天励飞、优刻得、光环新网、协创数据 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 4.75% 逐季抬升至年末 29.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 协创数据、博杰股份、奕东电子、宏盛股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 科华数据 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：宏景科技、朗新科技、汉得信息、海南华铁、科华数据；退出：云天励飞、光环新网、深信服、税友股份、赛意信息

2025-09-30 新进：万业企业、优刻得、协创数据、大位科技、有方科技、海天瑞声；退出：数据港、朗新科技、汇成真空、汉得信息、海南华铁、科华数据

2025-12-31 新进：值得买、博杰股份、奕东电子、宏盛股份、德科立、易点天下、福晶科技、腾景科技、蓝色光标；退出：万业企业、优刻得、协创数据、大位科技、奥飞数据、有方科技、海天瑞声、润建股份、首都在线

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 15/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。