国寿安保产业升级股票发起式A

国寿安保产业升级股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保产业升级股票发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.3%，四季平均换手约73.73%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、乔锋智能、唯特偶、奕东电子、精智达。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 18.53% 调整至 30.65%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 12.58% 升至 27.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 凯格精机、大族数控、精智达、运机集团，退出 中熔电气、富临精工、日联科技、松原安全。Q3 再平衡：新进 佰维存储、华正新材、富创精密、德业股份，退出 东山精密、大族数控、大金重工、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、乔锋智能、唯特偶、奕东电子，退出 凯格精机、华正新材、德业股份、运机集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备 等方向；净加仓 通信(+3.57pp)、电子(+12.12pp)；净降配 机械设备(-3.57pp)、汽车(-3.68pp)、电力设备(-7.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凯格精机、大族数控、精智达、运机集团、金海通；退出：中熔电气、富临精工、日联科技、松原安全、统联精密

2026-03-31 新进：佰维存储、华正新材、富创精密、德业股份、阳光电源；退出：东山精密、大族数控、大金重工、徐工机械、精智达、芯碁微装

2026-06-30 新进：东山精密、乔锋智能、唯特偶、奕东电子、精智达、芯源微、鼎通科技；退出：凯格精机、华正新材、德业股份、运机集团、金海通、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。