华安逆向策略混合A
(040035)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
华安逆向策略混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
华安逆向策略混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.41%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、东软集团、保利发展、威孚高科、康得退。2013 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.4100% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0171 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 传媒 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.95% 调整至 8.56%，传媒 由 4.03% 至 4.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中航光电、华润三九、吉艾退、国药一致，退出 万科A、东软集团、保利地产、华谊嘉信。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 10.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 信维通信、吉艾科技、平高电气、康得新，退出 中国重工、吉艾退、国药一致、大北农，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东软集团、保利发展、威孚高科，退出 中航光电、信维通信、华润三九、吉艾科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+3.92pp)、汽车(+3.96pp)、基础化工(+3.61pp)；净降配 房地产(-7.35pp)、计算机(-6.33pp)、银行(-4.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-4.2pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 4.2% | 5.26% | 3.34% | 0.0% | -4.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 4.95% | 4.87% | 3.9% | 8.56% | +3.61 |
| 房地产 | 15.7% | 0.0% | 0.0% | 8.35% | -7.35 |
| 传媒 | 4.03% | 0.0% | 10.65% | 4.5% | +0.47 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.92% | 4.49% | +4.49 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.96% | +3.96 |
| 医药生物 | 0.0% | 8.24% | 3.68% | 3.92% | +3.92 |
| 计算机 | 10.14% | 0.0% | 0.0% | 3.81% | -6.33 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.89% | 3.3% | +3.30 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.76% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 4.8% | 0.0% | 4.35% | 0.0% | -4.80 |
| 国防军工 | 8.41% | 8.95% | 3.34% | 0.0% | -8.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：中航光电、华润三九、吉艾退、国药一致、大北农、天壕能源、益佰制药；退出：万科A、东软集团、保利地产、华谊嘉信、宁波银行、新湖中宝、远光软件
2013-09-30 新进：信维通信、吉艾科技、平高电气、康得新、民生银行、省广股份、金龙机电、顺网科技；退出：中国重工、吉艾退、国药一致、大北农、天壕能源、益佰制药、联化科技、航天电器
2013-12-31 新进：万科A、东软集团、保利发展、威孚高科、康得退、康美药业、歌尔股份、浙江龙盛、神州泰岳；退出：中航光电、信维通信、华润三九、吉艾科技、康得新、民生银行、省广股份、金龙机电、顺网科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 国药一致 | 2.33 | 50.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 华润三九 | 2.47 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中航光电 | 2.67 | 14.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 大北农 | 2.68 | 24.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 吉艾退 | 2.76 | 7.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 天壕能源 | 3.68 | 17.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 益佰制药 | 3.44 | 8.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 万科A | 6.59 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 远光软件 | 5.96 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 4.8 | -20.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 华谊嘉信 | 4.03 | 55.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 保利地产 | 4.75 | -13.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 新湖中宝 | 4.36 | -4.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东软集团 | 4.18 | -6.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 省广股份 | 4.9 | -1.09 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 康得新 | 3.9 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 金龙机电 | 3.48 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 顺网科技 | 5.75 | -27.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 信维通信 | 4.44 | -6.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 4.35 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 平高电气 | 3.89 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国药一致 | 2.33 | 50.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 航天电器 | 2.59 | 20.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 联化科技 | 4.87 | 20.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 大北农 | 2.68 | 24.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 天壕能源 | 3.68 | 17.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 益佰制药 | 3.44 | 8.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国重工 | 3.69 | 34.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万科A | 3.5 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 3.96 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 4.49 | -27.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 4.5 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.85 | -7.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 4.06 | 23.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康美药业 | 3.92 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 东软集团 | 3.81 | 0.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华润三九 | 3.68 | 0.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 中航光电 | 3.34 | 21.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 省广股份 | 4.9 | -1.09 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 金龙机电 | 3.48 | -1.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 顺网科技 | 5.75 | -27.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 信维通信 | 4.44 | -6.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 吉艾科技 | 3.79 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 4.35 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 11/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。