华安逆向策略混合A

华安逆向策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华安逆向策略混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.27%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：*ST雅博、三联虹普、二六三、华媒控股、南大光电。2015 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 28 笔（规避 13 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 建筑装饰 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 7.78%，建筑装饰 由 0% 至 6.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 12.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST喜临门、凯撒文化、凯文教育、友好集团，退出 中国太保、人福医药、兴业银行、卧龙电气。Q3 再平衡：新进 上风高科、中国国旅、中青旅、亿帆鑫富，退出 ST喜临门、凯撒文化、凯文教育、友好集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST雅博、三联虹普、二六三、华媒控股，退出 上风高科、中国国旅、中青旅、亿帆鑫富，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、非银金融、医药生物 等方向；净加仓 公用事业(+3.37pp)、电子(+5.1pp)、通信(+2.53pp)；净降配 机械设备(-2.94pp)、非银金融(-5.01pp)、医药生物(-2.95pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST喜临门、凯撒文化、凯文教育、友好集团、大连圣亚、应流股份、慈文传媒、省广集团、达刚控股、隆鑫通用；退出：中国太保、人福医药、兴业银行、卧龙电气、大华股份、浦发银行、瀚蓝环境、达刚路机、长安汽车、青岛金王

2015-09-30 新进：上风高科、中国国旅、中青旅、亿帆鑫富、劲胜精密、南方泵业、大唐电信、张江高科、碧水源、蒙草抗旱；退出：ST喜临门、凯撒文化、凯文教育、友好集团、大连圣亚、应流股份、慈文传媒、省广集团、达刚控股、隆鑫通用

2015-12-31 新进：*ST雅博、三联虹普、二六三、华媒控股、南大光电、天下秀、奥拓电子、盈峰环境、雏鹰退、韶能股份；退出：上风高科、中国国旅、中青旅、亿帆鑫富、劲胜精密、南方泵业、大唐电信、张江高科、碧水源、蒙草抗旱

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 13/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。