富国高新技术产业混合

富国高新技术产业混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富国高新技术产业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.0%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.6%)、新能源/电力设备(4.3%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 9.6%）。四季度新进Top10：万辰集团、中际旭创、寒武纪、新易盛、沪光股份。2024 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电力设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 5.34% 调整至 9.82%，电力设备 由 0% 至 9.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国重工、亿联网络、兆易创新、天山铝业，退出 万达电影、兴齐眼药、嘉友国际、山推股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 27.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中车、中天科技、宁德时代、徐工机械，退出 亿联网络、兆易创新、天山铝业、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、中际旭创、寒武纪、新易盛，退出 中国中车、中国船舶、中国重工、中天科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、交通运输、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+9.33pp)、计算机(+4.48pp)、汽车(+3.13pp)；净降配 家用电器(-5.07pp)、机械设备(-1.75pp)、交通运输(-2.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→19.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.3pp)、AI算力/光模块(+9.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.3pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.3pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国重工、亿联网络、兆易创新、天山铝业、工业富联、漫步者、澜起科技、立讯精密；退出：万达电影、兴齐眼药、嘉友国际、山推股份、晶晨股份、柏楚电子、海康威视、纽威股份

2024-09-30 新进：中国中车、中天科技、宁德时代、徐工机械、德业股份、海尔智家、阳光电源；退出：亿联网络、兆易创新、天山铝业、工业富联、格力电器、漫步者、澜起科技

2024-12-31 新进：万辰集团、中际旭创、寒武纪、新易盛、沪光股份、科大讯飞、税友股份；退出：中国中车、中国船舶、中国重工、中天科技、海尔智家、立讯精密、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。