南方天元新产业股票(LOF)
(160133)公募权益主动型股票型LOF定向增发2017 自然年 · 重仓透视
南方天元新产业股票(LOF) 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
南方天元新产业股票(LOF) 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.92%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、伊利股份、北新建材、金风科技。2017 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.9200% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0192 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 传媒 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 13.73%，传媒 由 0% 至 7.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 分众传媒、复星医药、海康威视、白云机场，退出 中金环境、兴业银行、华帝股份、宁波银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方园林、中国平安、中炬高新、招商银行，退出 国投电力、复星医药、拓普集团、莱克电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、伊利股份、北新建材、金风科技，退出 东方园林、双林股份、格力电器、白云机场，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、公用事业、机械设备 等方向；净加仓 商贸零售(+3.56pp)、非银金融(+5.44pp)、食品饮料(+13.73pp)；净降配 家用电器(-12.73pp)、公用事业(-3.03pp)、机械设备(-2.67pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 7.24% | 13.73% | +13.73 |
| 传媒 | 0.0% | 4.24% | 5.62% | 7.93% | +7.93 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.5% | 5.44% | +5.44 |
| 计算机 | 0.0% | 4.15% | 3.9% | 4.92% | +4.92 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.37% | +4.37 |
| 银行 | 7.26% | 0.0% | 3.36% | 4.11% | -3.15 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.56% | +3.56 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 家用电器 | 12.73% | 11.32% | 4.21% | 0.0% | -12.73 |
| 公用事业 | 3.03% | 2.8% | 0.0% | 0.0% | -3.03 |
| 机械设备 | 2.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
| 建筑装饰 | 3.32% | 3.72% | 4.56% | 0.0% | -3.32 |
| 汽车 | 8.83% | 6.53% | 4.09% | 0.0% | -8.83 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.22% | 4.68% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：分众传媒、复星医药、海康威视、白云机场、莱克电气；退出：中金环境、兴业银行、华帝股份、宁波银行、美的集团
2017-09-30 新进：东方园林、中国平安、中炬高新、招商银行、泸州老窖；退出：国投电力、复星医药、拓普集团、莱克电气、葛洲坝
2017-12-31 新进：中国中免、伊利股份、北新建材、金风科技；退出：东方园林、双林股份、格力电器、白云机场
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 4.24 | -26.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 海康威视 | 4.15 | -0.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 白云机场 | 4.22 | -29.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 复星医药 | 3.34 | 10.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 莱克电气 | 2.65 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 美的集团 | 3.35 | 29.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 3.25 | -27.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 2.8 | 4.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中金环境 | 2.67 | -40.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.46 | 4.01 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.76 | 17.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 东方园林 | 4.56 | -4.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 招商银行 | 3.36 | 13.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中炬高新 | 3.48 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.5 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 葛洲坝 | 3.72 | -7.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 复星医药 | 3.34 | 10.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 国投电力 | 2.8 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 拓普集团 | 3.24 | -14.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 莱克电气 | 2.65 | -12.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 北新建材 | 3.29 | 11.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金风科技 | 4.37 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 4.76 | -11.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国中免 | 3.56 | 21.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 格力电器 | 4.21 | 15.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 东方园林 | 4.56 | -4.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 双林股份 | 4.09 | -39.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 白云机场 | 4.68 | 12.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。