南方天元新产业股票(LOF)
(160133)公募权益主动型股票型LOF定向增发2021 自然年 · 重仓透视
南方天元新产业股票(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
南方天元新产业股票(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.91%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.63%)、半导体设备/材料(2.2%)、军工/高端制造(1.73%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.2%）。四季度新进Top10：三峡能源、中航重机、华能国际。2021 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.9100% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0139 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 7.63%，汽车 由 0% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宁德时代、汇川技术、海大集团、爱尔眼科，退出 万华化学、欧派家居、牧原股份、美的集团。Q3 再平衡：新进 京沪高铁、北方华创、恩捷股份、春风动力，退出 分众传媒、海大集团、爱尔眼科、芒果超媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三峡能源、中航重机、华能国际，退出 恩捷股份、汇川技术、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、家用电器、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+2.2pp)、交通运输(+2.78pp)、国防军工(+1.73pp)；净降配 基础化工(-3.71pp)、家用电器(-2.31pp)、医药生物(-5.23pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.5%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+7.63pp)、军工/高端制造(+1.73pp)、半导体设备/材料(+2.2pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.83pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.63pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 7.5% | 8.66% | 7.63% | +7.63 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 2.05% | 2.2% | +2.20 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.73% | +1.73 |
| 消费/家电/面板 | 2.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 5.21% | 10.23% | 7.63% | +7.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 5.07% | 5.03% | +5.03 |
| 公用事业 | 2.69% | 3.07% | 0.0% | 3.67% | +0.98 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.62% | 2.78% | +2.78 |
| 医药生物 | 7.44% | 10.98% | 7.78% | 2.21% | -5.23 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.05% | 2.2% | +2.20 |
| 食品饮料 | 8.2% | 5.17% | 3.43% | 1.85% | -6.35 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.73% | +1.73 |
| 基础化工 | 3.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.71 |
| 家用电器 | 2.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.31 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.29% | 2.15% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.18% | 2.27% | 0.0% | 0.0% | -3.18 |
| 传媒 | 9.07% | 6.42% | 0.0% | 0.0% | -9.07 |
| 轻工制造 | 3.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 2.05% | 2.2% | +2.20 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.5% | 10.71% | 9.83% | +9.83 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 7.5% | 8.66% | 7.63% | +7.63 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：宁德时代、汇川技术、海大集团、爱尔眼科、药明康德；退出：万华化学、欧派家居、牧原股份、美的集团、长春高新
2021-09-30 新进：京沪高铁、北方华创、恩捷股份、春风动力、比亚迪；退出：分众传媒、海大集团、爱尔眼科、芒果超媒、长江电力
2021-12-31 新进：三峡能源、中航重机、华能国际；退出：恩捷股份、汇川技术、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海大集团 | 2.27 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.3 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.29 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.21 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.56 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 2.31 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.06 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.18 | -39.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 3.71 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 3.21 | -9.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方华创 | 2.05 | -5.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 3.22 | 7.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.72 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 京沪高铁 | 2.62 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 春风动力 | 1.85 | 20.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.36 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 2.27 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.3 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 3.06 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长江电力 | 3.07 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华能国际 | 1.96 | -28.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航重机 | 1.73 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三峡能源 | 1.71 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.72 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 2.15 | 8.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 5.03 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 10/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。