鹏华消费领先混合

鹏华消费领先混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华消费领先混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.61%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：ST信通、中体产业、合康新能、大族激光、大晟文化。2015 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 通信 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 12.9%，通信 由 0% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST中南、国新健康、大族激光、潍柴重机，退出 中南建设、中国平安、天士力、广联达。Q3 再平衡：新进 万鸿集团、中直股份、中通客车、北京文化，退出 ST中南、国新健康、大族激光、新天科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 3.75% 升至 12.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST信通、中体产业、合康新能、大族激光，退出 万鸿集团、中直股份、中通客车、北新建材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、计算机、公用事业 等方向；净加仓 社会服务(+5.14pp)、纺织服饰(+4.89pp)、传媒(+12.9pp)；净降配 非银金融(-4.94pp)、计算机(-4.73pp)、公用事业(-4.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST中南、国新健康、大族激光、潍柴重机、生物股份、神雾退、立讯精密；退出：中南建设、中国平安、天士力、广联达、泸州老窖、索菲亚、苏宁环球

2015-09-30 新进：万鸿集团、中直股份、中通客车、北京文化、北新建材、沧州明珠、索菲亚、金宇集团；退出：ST中南、国新健康、大族激光、新天科技、潍柴重机、生物股份、神雾退、立讯精密

2015-12-31 新进：ST信通、中体产业、合康新能、大族激光、大晟文化、曙光股份、神雾退、退市工新、退市环球；退出：万鸿集团、中直股份、中通客车、北新建材、南方泵业、沧州明珠、索菲亚、金宇集团、长青集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。