鹏华消费领先混合
(160624)公募权益主动型混合型消费2016 自然年 · 重仓透视
鹏华消费领先混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华消费领先混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.7%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：三佳科技、中稀有色、太极实业、派林生物、神雾退。2016 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.7000% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0228 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.36%，电子 由 3.7% 至 6.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.7% 升至 10.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST高升、ST信通、三佳科技、北京君正，退出 中体产业、中珠控股、亿阳信通、富春通信。Q3 再平衡：新进 *ST中发、东方精工、亿阳信通、广晟有色，退出 *ST高升、ST信通、三佳科技、太极实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三佳科技、中稀有色、太极实业、派林生物，退出 *ST中发、亿阳信通、广晟有色、神雾环保，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、传媒 等方向；净加仓 有色金属(+3.6pp)、轻工制造(+4.67pp)、机械设备(+8.36pp)；净降配 通信(-4.15pp)、计算机(-2.61pp)、医药生物(-5.36pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 0.0% | 3.89% | 7.85% | 8.36% | +8.36 |
| 电子 | 3.7% | 10.3% | 5.89% | 6.81% | +3.11 |
| 计算机 | 8.12% | 4.89% | 4.57% | 5.51% | -2.61 |
| 通信 | 9.51% | 14.1% | 18.16% | 5.36% | -4.15 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.9% | 0.0% | 4.67% | +4.67 |
| 医药生物 | 9.44% | 0.0% | 0.0% | 4.08% | -5.36 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.8% | 0.0% | 3.78% | +3.78 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.82% | 3.6% | +3.60 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 3.95% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 5.09% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.09 |
| 传媒 | 3.39% | 3.43% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST高升、ST信通、三佳科技、北京君正、太极实业、富春股份、歌尔股份、高新兴、齐心集团；退出：中体产业、中珠控股、亿阳信通、富春通信、广济药业、歌尔声学、神雾环保、超图软件、高升控股
2016-09-30 新进：*ST中发、东方精工、亿阳信通、广晟有色、神雾环保、顾地科技、高升控股；退出：*ST高升、ST信通、三佳科技、太极实业、富春股份、歌尔股份、齐心集团
2016-12-31 新进：三佳科技、中稀有色、太极实业、派林生物、神雾退、齐心集团；退出：*ST中发、亿阳信通、广晟有色、神雾环保、顾地科技、高升控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 齐心集团 | 3.9 | 6.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 高新兴 | 4.29 | -14.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 北京君正 | 5.75 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三佳科技 | 3.89 | 2.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 太极实业 | 3.8 | -13.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广济药业 | 5.81 | -19.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 超图软件 | 3.61 | -41.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 神雾环保 | 6.54 | -55.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中体产业 | 5.09 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中珠控股 | 3.63 | 10.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方精工 | 4.36 | 2.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 顾地科技 | 3.95 | 45.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 神雾环保 | 4.99 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 广晟有色 | 3.82 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 4.55 | 5.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 齐心集团 | 3.9 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 富春股份 | 3.43 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 太极实业 | 3.8 | -13.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 派林生物 | 4.08 | -7.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 齐心集团 | 4.67 | 8.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 太极实业 | 3.78 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 高升控股 | 5.32 | -15.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 顾地科技 | 3.95 | 45.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 亿阳信通 | 8.21 | -18.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。