万家社会责任18个月定开C
(161913)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
万家社会责任18个月定开C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
万家社会责任18个月定开C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.27%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.58%)。四季度新进Top10：中直股份、中航高科、兆易创新、招商蛇口、航发动力。2021 年调仓：新进 18 笔（9 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.2700% |
| 平均换手 | 72.8300% |
| 持股集中度 | 0.0345 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 农林牧渔 与 房地产 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 5.19% 调整至 26.88%，房地产 由 9.09% 至 19.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兆易创新、江淮汽车、盛新锂能、雅化集团，退出 保利地产、兴业银行、招商银行、金地集团。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 4.06% 升至 24.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、保利发展、八一钢铁、华菱钢铁，退出 兆易创新、华友钴业、嘉元科技、国轩高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中直股份、中航高科、兆易创新、招商蛇口，退出 万科A、八一钢铁、华菱钢铁、荃银高科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、电力设备、银行 等方向；净加仓 房地产(+9.96pp)、国防军工(+19.03pp)、电子(+5.36pp)；净降配 有色金属(-12.51pp)、电力设备(-14.4pp)、银行(-7.7pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.58%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.58% | +4.58 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 5.19% | 4.06% | 24.81% | 26.88% | +21.69 |
| 房地产 | 9.09% | 0.0% | 13.58% | 19.05% | +9.96 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 19.03% | +19.03 |
| 电子 | 0.0% | 5.59% | 0.0% | 5.36% | +5.36 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 13.84% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 12.51% | 19.97% | 0.0% | 0.0% | -12.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 14.4% | 15.76% | 0.0% | 0.0% | -14.40 |
| 汽车 | 0.0% | 4.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 7.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兆易创新、江淮汽车、盛新锂能、雅化集团；退出：保利地产、兴业银行、招商银行、金地集团
2021-09-30 新进：万科A、保利发展、八一钢铁、华菱钢铁、大北农、登海种业、荃银高科、金地集团、马钢股份；退出：兆易创新、华友钴业、嘉元科技、国轩高科、杭可科技、江淮汽车、盛新锂能、赣锋锂业、雅化集团
2021-12-31 新进：中直股份、中航高科、兆易创新、招商蛇口、航发动力；退出：万科A、八一钢铁、华菱钢铁、荃银高科、马钢股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 盛新锂能 | 4.37 | 108.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅化集团 | 4.0 | 45.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江淮汽车 | 4.24 | 8.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 5.59 | -22.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.81 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 保利地产 | 3.76 | -15.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金地集团 | 5.33 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.89 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万科A | 4.76 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 4.1 | -22.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 登海种业 | 9.28 | 24.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大北农 | 4.52 | 38.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 荃银高科 | 4.31 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 4.69 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金地集团 | 4.13 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 八一钢铁 | 4.51 | -23.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 马钢股份 | 5.23 | -25.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 国轩高科 | 6.31 | 9.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 盛新锂能 | 4.37 | 108.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 8.38 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅化集团 | 4.0 | 45.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江淮汽车 | 4.24 | 8.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 7.22 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 5.59 | -22.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭可科技 | 4.68 | -2.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 嘉元科技 | 4.77 | 56.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 5.51 | 13.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中直股份 | 5.57 | -36.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航高科 | 4.58 | -37.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 8.88 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 5.36 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万科A | 4.76 | -7.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华菱钢铁 | 4.1 | -22.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 荃银高科 | 4.31 | 4.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 八一钢铁 | 4.51 | -23.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 马钢股份 | 5.23 | -25.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/9；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。