广发创业板两年定开混合

广发创业板两年定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发创业板两年定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.49%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.7%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、国瓷材料、民爆光电、赛意信息、长川科技。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 8.17% 调整至 10.47%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、新雷能、阳光电源、香农芯创，退出 东山精密、康龙化成、思泉新材、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 协创数据、国科微、英科医疗、迈为股份，退出 寒武纪、巨人网络、新雷能、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 7.74% 升至 16.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、国瓷材料、民爆光电、赛意信息，退出 协创数据、欣旺达、英科医疗、迈为股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、医药生物 等方向；净加仓 计算机(+3.53pp)、通信(+2.3pp)、家用电器(+2.95pp)；净降配 电力设备(-3.95pp)、电子(-2.16pp)、传媒(-3.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.38%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-2.47pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.47pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、新雷能、阳光电源、香农芯创；退出：东山精密、康龙化成、思泉新材、胜宏科技

2026-03-31 新进：协创数据、国科微、英科医疗、迈为股份、鼎泰高科；退出：寒武纪、巨人网络、新雷能、长盈精密、香农芯创

2026-06-30 新进：东山精密、国瓷材料、民爆光电、赛意信息、长川科技、鹏辉能源；退出：协创数据、欣旺达、英科医疗、迈为股份、阳光电源、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。