长信医疗保健混合(LOF)A
(163001)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
长信医疗保健混合(LOF)A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
长信医疗保健混合(LOF)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.6%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：万泰生物、东富龙、凯莱英、奕瑞科技、片仔癀。2021 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.6000% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0306 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 万泰生物、东方生物、南微医学、心脉医疗，退出 健帆生物、凯莱英、昭衍新药、泰格医药。Q3 医药生物行业持仓占比从 54.38% 升至 59.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九洲药业、博腾股份、泰格医药、药石科技，退出 万泰生物、东方生物、南微医学、心脉医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万泰生物、东富龙、凯莱英、奕瑞科技，退出 智飞生物、欧普康视、泰格医药、药明康德，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 52.96% | 54.38% | 59.31% | 51.75% | -1.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：万泰生物、东方生物、南微医学、心脉医疗、欧普康视、美迪西、通策医疗；退出：健帆生物、凯莱英、昭衍新药、泰格医药、迈瑞医疗、金域医学、长春高新
2021-09-30 新进：九洲药业、博腾股份、泰格医药、药石科技、迈瑞医疗；退出：万泰生物、东方生物、南微医学、心脉医疗、通策医疗
2021-12-31 新进：万泰生物、东富龙、凯莱英、奕瑞科技、片仔癀、键凯科技；退出：智飞生物、欧普康视、泰格医药、药明康德、药石科技、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 5.66 | -21.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 通策医疗 | 4.88 | -26.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 万泰生物 | 5.04 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 心脉医疗 | 4.87 | -39.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南微医学 | 5.33 | -17.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美迪西 | 4.66 | 43.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方生物 | 4.99 | -28.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.43 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 5.49 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 5.06 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 5.24 | 13.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.89 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 昭衍新药 | 5.21 | 26.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金域医学 | 4.84 | 25.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 4.88 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 博腾股份 | 5.38 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 7.36 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.36 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 6.25 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 4.88 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万泰生物 | 5.04 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 心脉医疗 | 4.87 | -39.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 南微医学 | 5.33 | -17.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方生物 | 4.99 | -28.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 4.6 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东富龙 | 4.86 | -22.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 4.92 | -27.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万泰生物 | 4.34 | 25.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 5.42 | -25.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 5.47 | -43.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 5.01 | -21.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 4.88 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 4.85 | -29.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 7.36 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.36 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 6.53 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。