中信保诚周期轮动混合(LOF)A

中信保诚周期轮动混合(LOF)A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚周期轮动混合(LOF)A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.31%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：*ST启环、保利发展、北纬科技、华特达因、博瑞传播。2013 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 电子 两条主线展开：环保 持仓占比由 2.98% 调整至 9.38%，电子 由 2.83% 至 6.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST启环、三维化学、东软载波、中国化学，退出 久联发展、劲胜股份、国药一致、富瑞特装。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利地产、山大华特、扬农化工、新安股份，退出 *ST启环、三维化学、东软载波、中国化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST启环、保利发展、北纬科技、华特达因，退出 保利地产、山大华特、扬农化工、新安股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、机械设备、建筑装饰 等方向；净加仓 房地产(+3.04pp)、环保(+6.4pp)、社会服务(+2.51pp)；净降配 医药生物(-1.68pp)、基础化工(-3.67pp)、机械设备(-6.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST启环、三维化学、东软载波、中国化学、华平股份、百纳千成、长安汽车；退出：久联发展、劲胜股份、国药一致、富瑞特装、广汇能源、惠博普、桑德环境

2013-09-30 新进：保利地产、山大华特、扬农化工、新安股份、桑德环境、王府井、碧水源、红日药业、铁汉生态；退出：*ST启环、三维化学、东软载波、中国化学、亚厦股份、华平股份、百纳千成、长信科技、长安汽车

2013-12-31 新进：*ST启环、保利发展、北纬科技、华特达因、博瑞传播、天士力、歌尔股份、海峡创新、立讯精密；退出：保利地产、山大华特、扬农化工、新安股份、桑德环境、王府井、红日药业、远光软件、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。