信澳量化先锋(LOF)A

信澳量化先锋(LOF)A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳量化先锋(LOF)A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.58%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国石化、中国银行、中远海控、农业银行。2024 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 13 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.24%。

Q2 末换仓：新进 世纪天鸿、东山精密、中国铁建、兴瑞科技，退出 光弘科技、光线传媒、城市传媒、姚记科技。Q3 再平衡：新进 东方财富、光线传媒、华恒生物、同花顺，退出 世纪天鸿、东山精密、中国铁建、天德钰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国石化、中国银行、中远海控，退出 东方财富、光线传媒、兴瑞科技、华恒生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、计算机、商贸零售 等方向；净加仓 非银金融(+1.71pp)、交通运输(+1.78pp)、石油石化(+1.69pp)；净降配 传媒(-9.13pp)、计算机(-2.89pp)、商贸零售(-2.9pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：世纪天鸿、东山精密、中国铁建、兴瑞科技、天德钰、工业富联、新莱应材、芯源微、蒙娜丽莎；退出：光弘科技、光线传媒、城市传媒、姚记科技、沪电股份、浙文互联、浪潮信息、焦点科技、香农芯创

2024-09-30 新进：东方财富、光线传媒、华恒生物、同花顺、招商蛇口、深信服、茂莱光学；退出：世纪天鸿、东山精密、中国铁建、天德钰、工业富联、新莱应材、蒙娜丽莎

2024-12-31 新进：中国平安、中国石化、中国银行、中远海控、农业银行、北京银行、工商银行、格力电器、江苏银行、浦发银行；退出：东方财富、光线传媒、兴瑞科技、华恒生物、同花顺、招商蛇口、深信服、绿的谐波、芯源微、茂莱光学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 13/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。