信澳量化先锋(LOF)C

信澳量化先锋(LOF)C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳量化先锋(LOF)C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.53%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、中鼎股份、五粮液、伊利股份、双环传动。2021 年调仓：新进 27 笔（4 盈 / 23 亏）；退出 28 笔（规避 19 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4% 调整至 18.28%，汽车 由 0% 至 5.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中远海控、中颖电子、伊利股份、汇川技术，退出 东方财富、中国中免、中国平安、五粮液。Q3 再平衡：新进 上港集团、包钢股份、北方稀土、华鲁恒升，退出 中远海控、中颖电子、伊利股份、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 3.39% 升至 18.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、中鼎股份、五粮液、伊利股份，退出 上港集团、包钢股份、北方稀土、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、煤炭、银行 等方向；净加仓 汽车(+5.03pp)、食品饮料(+14.28pp)、通信(+4.53pp)；净降配 非银金融(-5.24pp)、煤炭(-1.5pp)、银行(-3.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中远海控、中颖电子、伊利股份、汇川技术、海大集团、爱尔眼科、药明康德、重庆啤酒、金域医学；退出：东方财富、中国中免、中国平安、五粮液、平安银行、贵州茅台、赣锋锂业、长春高新、陕西煤业

2021-09-30 新进：上港集团、包钢股份、北方稀土、华鲁恒升、圣邦股份、天赐材料、山西汾酒、昊华能源、舍得酒业、药石科技；退出：中远海控、中颖电子、伊利股份、招商银行、汇川技术、海大集团、爱尔眼科、药明康德、重庆啤酒、金域医学

2021-12-31 新进：中国移动、中鼎股份、五粮液、伊利股份、双环传动、泸州老窖、洋河股份、海天味业、贵州茅台；退出：上港集团、包钢股份、北方稀土、华鲁恒升、圣邦股份、天赐材料、昊华能源、舍得酒业、药石科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/23；退出 规避/错失 19/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。