信澳量化先锋(LOF)C

信澳量化先锋(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳量化先锋(LOF)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.4%，四季平均换手约76.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.06%)、半导体设备/材料(5.96%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.02%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、兆易创新、华虹宏力、寒武纪。2026 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.07% 调整至 77.17%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、药明康德，退出 京东方A、海康威视。Q3 再平衡：新进 上海银行、交通银行、传音控股、大秦铁路，退出 三一重工、中信证券、中国平安、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.11% 升至 77.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、兆易创新、华虹宏力，退出 上海银行、交通银行、传音控股、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、银行、非银金融 等方向；净加仓 电子(+76.1pp)；净降配 电力设备(-3.45pp)、银行(-1.52pp)、非银金融(-3.19pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（2.49%→15.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.06pp)、半导体设备/材料(+5.96pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.77pp)、资源/有色(-1.89pp)、新能源/电力设备(-3.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 5.96% 为全年高点（年初 3.45%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.89pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.45pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、药明康德；退出：京东方A、海康威视

2026-03-31 新进：上海银行、交通银行、传音控股、大秦铁路、山金国际、恒玄科技、招金黄金、立讯精密、赤峰黄金；退出：三一重工、中信证券、中国平安、中际旭创、宁德时代、招商银行、美的集团、药明康德、贵州茅台

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、兆易创新、华虹宏力、寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、海光信息、盛合晶微、盛科通信；退出：上海银行、交通银行、传音控股、大秦铁路、山金国际、恒玄科技、招金黄金、立讯精密、紫金矿业、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。