平安鼎泰混合(LOF)

平安鼎泰混合(LOF) 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

平安鼎泰混合(LOF) 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.13%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.42%)、新能源/电力设备(2.09%)。四季度新进Top10：中国移动、伯特利、宁德时代、永新光学、立讯精密。2023 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 7.83% 调整至 11.12%，电子 由 0% 至 6.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 7.83% 升至 14.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、共进股份、天孚通信、科大讯飞，退出 三六零、恺英网络、汤姆猫、蓝色光标。Q3 再平衡：新进 凯莱英、太辰光、恺英网络、精锻科技，退出 中国移动、共进股份、宁德时代、神州泰岳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、伯特利、宁德时代、永新光学，退出 凯莱英、太辰光、科大讯飞、精锻科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 通信(+3.29pp)、电子(+6.24pp)；净降配 传媒(-18.23pp)、计算机(-2.87pp)、电力设备(-2.27pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-2.27pp)、AI算力/光模块(-2.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.61pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.27pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.27pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中际旭创、共进股份、天孚通信、科大讯飞；退出：三六零、恺英网络、汤姆猫、蓝色光标

2023-09-30 新进：凯莱英、太辰光、恺英网络、精锻科技；退出：中国移动、共进股份、宁德时代、神州泰岳

2023-12-31 新进：中国移动、伯特利、宁德时代、永新光学、立讯精密；退出：凯莱英、太辰光、科大讯飞、精锻科技、继峰股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。