国寿安保策略精选混合(LOF)A

国寿安保策略精选混合(LOF)A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保策略精选混合(LOF)A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.9%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：四维图新、国电南瑞、永兴材料、爱柯迪、科达利。2021 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 16.18%，基础化工 由 0% 至 5.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 11.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科电气、五粮液、北方华创、宁德时代，退出 华贸物流、口子窖、恒瑞医药、捷佳伟创。Q3 再平衡：新进 中际联合、天华超净、天顺风能、天齐锂业，退出 中科电气、五粮液、宁德时代、星宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 四维图新、国电南瑞、永兴材料、爱柯迪，退出 北方华创、天华超净、天顺风能、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、食品饮料、交通运输 等方向；净加仓 机械设备(+4.72pp)、基础化工(+5.6pp)、计算机(+3.98pp)；净降配 电力设备(-4.46pp)、医药生物(-3.68pp)、食品饮料(-3.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.76%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.76%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中科电气、五粮液、北方华创、宁德时代、比亚迪、法拉电子、长城汽车、隆基绿能；退出：华贸物流、口子窖、恒瑞医药、捷佳伟创、晶盛机电、格力电器、横店东磁、良信股份

2021-09-30 新进：中际联合、天华超净、天顺风能、天齐锂业、蓝晓科技、金雷股份、雅化集团；退出：中科电气、五粮液、宁德时代、星宇股份、欣旺达、长城汽车、隆基绿能

2021-12-31 新进：四维图新、国电南瑞、永兴材料、爱柯迪、科达利、良信股份、赣锋锂业；退出：北方华创、天华超净、天顺风能、比亚迪、法拉电子、金雷股份、雅化集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。