九泰锐智事件驱动混合(LOF)
(168101)公募权益主动型混合型LOF2026 自然年 · 重仓透视
九泰锐智事件驱动混合(LOF) 近一年重仓选股评论
九泰锐智事件驱动混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰锐智事件驱动混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.37%，四季平均换手约45.53%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.58%)、消费/家电/面板(6.85%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：弘亚数控、新和成。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 70.3700% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0516 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 2.14% |
| 年化波动率 | 20.64% |
| 最大回撤 | -29.10% |
| 夏普比率 | 0.09 |
| 索提诺比率 | 0.13 |
| 同类排名 | 前 84%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 23.1 | 偏弱 |
| 波动 | 46.1 | 中等 |
| 风险 | 19.9 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 医药生物 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 4.33% 调整至 9.69%，医药生物 由 0% 至 9.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国移动、兔宝宝、华能蒙电，退出 亿纬锂能、汇川技术、龙佰集团。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 10.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宇通客车、福耀玻璃、药明康德、龙佰集团，退出 兔宝宝、北方华创、盾安环境、通威股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 弘亚数控、新和成，退出 华能蒙电、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 汽车(+6.43pp)、基础化工(+5.36pp)、食品饮料(+1.75pp)；净降配 电子(-5.52pp)、电力设备(-8.98pp)、机械设备(-3.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-5.52pp)、新能源/电力设备(-5.72pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.52pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 19.82% 逐季回落至年末 8.58%；主要经由 北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 14.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.58%；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 14.3% | 7.85% | 9.59% | 8.58% | -5.72 |
| 消费/家电/面板 | 6.5% | 8.63% | 8.15% | 6.85% | +0.35 |
| 半导体设备/材料 | 5.52% | 7.23% | 0.0% | 0.0% | -5.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 4.33% | 0.0% | 6.14% | 9.69% | +5.36 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 5.03% | 9.35% | +9.35 |
| 电力设备 | 17.56% | 13.54% | 9.59% | 8.58% | -8.98 |
| 计算机 | 7.15% | 8.27% | 8.29% | 8.48% | +1.33 |
| 食品饮料 | 6.53% | 8.03% | 8.65% | 8.28% | +1.75 |
| 通信 | 0.0% | 8.25% | 6.15% | 7.52% | +7.52 |
| 家用电器 | 13.82% | 17.05% | 8.15% | 6.85% | -6.97 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 10.41% | 6.43% | +6.43 |
| 机械设备 | 7.64% | 0.0% | 0.0% | 4.63% | -3.01 |
| 电子 | 5.52% | 7.23% | 0.0% | 0.0% | -5.52 |
| 建筑材料 | 0.0% | 7.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 8.62% | 8.24% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.52% | 7.23% | 0% | 0% | -5.52 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 19.82% | 15.08% | 9.59% | 8.58% | -11.24 | 明显减仓 | 北方华创、宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 14.3% | 7.85% | 9.59% | 8.58% | -5.72 | 明显减仓 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国移动、兔宝宝、华能蒙电；退出：亿纬锂能、汇川技术、龙佰集团
2026-03-31 新进：宇通客车、福耀玻璃、药明康德、龙佰集团；退出：兔宝宝、北方华创、盾安环境、通威股份
2026-06-30 新进：弘亚数控、新和成；退出：华能蒙电、宇通客车
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 兔宝宝 | 7.49 | 6.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 8.62 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国移动 | 8.25 | -7.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 4.33 | 0.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 6.1 | -27.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 7.64 | -10.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 龙佰集团 | 6.14 | -5.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 宇通客车 | 5.45 | -25.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 4.96 | -11.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 药明康德 | 5.03 | 26.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 盾安环境 | 8.42 | -7.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 兔宝宝 | 7.49 | 6.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 北方华创 | 7.23 | -2.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 通威股份 | 5.69 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 新和成 | 4.59 | 2.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 弘亚数控 | 4.63 | -14.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 5.45 | -25.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华能蒙电 | 8.24 | -8.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。