浙商鼎盈事件驱动混合

浙商鼎盈事件驱动混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商鼎盈事件驱动混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.94%，四季平均换手约80.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、北京君正、华海清科、寒武纪、广钢气体。2026 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 6 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 44.72% 调整至 46.54%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 9.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华虹宏力、国博电子、复旦微电、盛科通信，退出 京仪装备、兆易创新、华虹公司、德明利。Q3 再平衡：新进 京仪装备、商络电子、安集科技、微导纳米，退出 中芯国际、华虹宏力、国博电子、复旦微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、北京君正、华海清科、寒武纪，退出 中微公司、京仪装备、商络电子、安集科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+1.82pp)；净降配 机械设备(-3.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-4.75pp)、半导体设备/材料(-7.32pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 12.07% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.32% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华虹宏力、国博电子、复旦微电、盛科通信、睿创微纳；退出：京仪装备、兆易创新、华虹公司、德明利、精智达

2026-03-31 新进：京仪装备、商络电子、安集科技、微导纳米、德明利、思瑞浦、普冉股份、江波龙、芯原股份；退出：中芯国际、华虹宏力、国博电子、复旦微电、寒武纪、海光信息、源杰科技、盛科通信、睿创微纳

2026-06-30 新进：兆易创新、北京君正、华海清科、寒武纪、广钢气体、江丰电子、盛科通信、神工股份；退出：中微公司、京仪装备、商络电子、安集科技、微导纳米、德明利、思瑞浦、江波龙

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 6/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。