广发策略优选混合

广发策略优选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发策略优选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.29%，四季平均换手约60.8%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.99%)、资源/有色(4.64%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.85%→期末 4.99%）。最近一季新进Top10：中稀有色、华润微、华虹宏力、天孚通信、晋控煤业。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 煤炭 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.94% 调整至 14.91%，煤炭 由 0% 至 11.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、湖北宜化，退出 宁德时代、科伦药业。Q3 再平衡：新进 亚钾国际、华友钴业、川恒股份、洛阳钼业，退出 东山精密、招金黄金、江西铜业、湖北宜化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 11.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中稀有色、华润微、华虹宏力、天孚通信，退出 中金黄金、亚钾国际、华友钴业、川恒股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 电子(+10.06pp)、煤炭(+11.49pp)、通信(+7.97pp)；净降配 有色金属(-22.78pp)、电力设备(-5.99pp)、医药生物(-3.6pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：资源/有色(-21.19pp)、新能源/电力设备(-5.99pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 4.54% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.99% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 25.83% 逐季回落至年末 4.64%；主要经由 中金黄金、招金黄金、江西铜业、淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.99% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、湖北宜化；退出：宁德时代、科伦药业

2026-03-31 新进：亚钾国际、华友钴业、川恒股份、洛阳钼业、赤峰黄金；退出：东山精密、招金黄金、江西铜业、湖北宜化、紫金矿业

2026-06-30 新进：中稀有色、华润微、华虹宏力、天孚通信、晋控煤业、淮北矿业、潞安环能；退出：中金黄金、亚钾国际、华友钴业、川恒股份、洛阳钼业、赤峰黄金、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。