广发内需增长混合A

广发内需增长混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

广发内需增长混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.99%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威创、二六三、兴民智通、劲嘉股份、华星创业。2015 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑装饰 与 汽车 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 7.47%，汽车 由 0% 至 7.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST三房、万泽股份、万达信息、乐视退，退出 *ST春晖、二六三、同达创业、广博股份。Q3 再平衡：新进 信维通信、大华股份、春秋航空、智光电气，退出 *ST三房、万泽股份、万达信息、乐视退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 7.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST威创、二六三、兴民智通、劲嘉股份，退出 信维通信、大华股份、春秋航空、智光电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、商贸零售、公用事业 等方向；净加仓 汽车(+7.19pp)、农林牧渔(+3.01pp)、建筑装饰(+7.47pp)；净降配 轻工制造(-3.12pp)、计算机(-8.52pp)、非银金融(-5.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.05% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 浪潮软件 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST三房、万泽股份、万达信息、乐视退、恒生电子、欧菲光、浙文互联、海鸥住工、退市易见、隆基机械；退出：*ST春晖、二六三、同达创业、广博股份、延华智能、文峰股份、浪潮软件、湖北能源、禾嘉股份、科达股份

2015-09-30 新进：信维通信、大华股份、春秋航空、智光电气、欣旺达、正邦科技、立讯精密、聚光科技、雏鹰农牧、顺络电子；退出：*ST三房、万泽股份、万达信息、乐视退、恒生电子、欧菲光、浙文互联、海鸥住工、退市易见、隆基机械

2015-12-31 新进：*ST威创、二六三、兴民智通、劲嘉股份、华星创业、太极实业、日上集团、曙光股份、迅游科技；退出：信维通信、大华股份、春秋航空、智光电气、欣旺达、立讯精密、聚光科技、雏鹰农牧、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。