泰信行业精选混合A

泰信行业精选混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信行业精选混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.77%，四季平均换手约66.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(5.66%)。四季度新进Top10：上海家化、中化国际、中国平安、中色股份、中金岭南。2014 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 食品饮料 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 11.13%，食品饮料 由 0% 至 4.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 11.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海家化、中化国际、中国平安、中色股份，退出 丹甫股份、佳电股份、光明乳业、利君股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+3.48pp)、医药生物(+2.65pp)、食品饮料(+4.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.66%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+5.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：—；退出：—

2014-09-30 新进：—；退出：—

2014-12-31 新进：上海家化、中化国际、中国平安、中色股份、中金岭南、天佑德酒、山西汾酒、江西铜业、白云山、铜陵有色；退出：丹甫股份、佳电股份、光明乳业、利君股份、华东医药、南方航空、和邦股份、安徽水利、郑煤机、黄海机械

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。